Dubai World anunció su propuesta para salir del default

Dubai World anunció su propuesta para salir del default.

El consorcio emiratí Dubai World y su filial inmobiliaria Nakheel dieron a conocer públicamente las propuestas para reestructurar sus deudas, que recibirán un fuerte apoyo financiero de las autoridades del emirato de Dubái.

Dubai World quiere renegociar los términos de una deuda que hasta fines de diciembre pasado ascendía a 23.510 millones de dólares, y ayer entregó una propuesta a los acreedores privados cuyos términos se han comenzado a conocer en la jornada. 

Parte de esas deudas han sido asumidas por un fondo público que recibe el apoyo del Gobierno de Dubái y del vecino emirato de Abu Dabi, más rico que el anterior, pero el resto está en manos privadas, fundamentalmente bancos británicos.

Tanto Dubai World como su filial inmobiliaria Nakheel anunciaron los puntos básicos de su oferta, que incluye el pago de sus deudas en efectivo, nuevas emisiones de bonos o la extensión de los plazos de los instrumentos actuales.

"Esta propuesta representa la mejor solución posible para todos los accionistas", afirmó el jefe del equipo de reestructuración de pasivos del consorcio, Aidan Birkett, en un comunicado.

Las propuestas de Dubai World y de Nakheel fueron entregadas a representantes de 97 entidades financieras acreedoras que se reunieron con directivos del consorcio ayer en un hotel de Dubái, cita de la que surgieron pocos detalles.

Las líneas básicas de estas propuestas fueron difundidas, poco después de que un organismo dependiente del Gobierno de Dubái anunciara una fuerte financiación del consorcio y de su filial para respaldarlas y asegurar el futuro de sus negocios.

Básicamente, el Comité Fiscal Supremo de Dubái dijo que iba a convertir en participaciones de capital el dinero que le deben Dubai World y Nakheel, y que además apoyará financieramente a las dos firmas con 9.500 millones de dólares para asegurar su futuro.

Parte de esa financiación, 5.700 millones de dólares, procede de unos compromisos asumidos por el Gobierno de Abu Dabi, por un total de 10.000 millones de dólares, para respaldar la operación de reestructuración de Dubai World y sus filiales.

El resto, hasta los 9.500 millones de dólares, será aportado "por recursos propios del Gobierno de Dubái", según el comunicado del Comité Fiscal Supremo de Dubái, que no da detalles en ese sentido.

El dinero procede de un Fondo de Apoyo Financiero de Dubái que ya salió en rescate del consorcio para pagar a tiempo bonos islámicos de la inmobiliaria Nakheel en diciembre pasado, mientras cundía la incertidumbre sobre el futuro de Dubai World.

A partir del marco de asistencia reflejado por el Gobierno de Dubái a través del Comité Fiscal Supremo, Dubai World anunció poco después las líneas básicas de su plan de la reestructuración de su deuda, sin dar muchos detalles sobre la propuesta que se entregó ayer a los acreedores.

El consorcio dijo que una parte de su pasivo, 8.900 millones de dólares, asumido por el fondo de recursos públicos, será convertida en participaciones de capital, y además las autoridades otorgarán 1.500 millones de dólares más para financiar las actuales y futuras operaciones de Dubai World.

El resto los acreedores, que tienen instrumentos por un total de 14.000 millones de dólares, recibirá el 100 por ciento de la deuda mediante la emisión de dos nuevas emisiones de deuda con un plazo de vencimiento de cinco y ocho años, según los términos de la oferta.

Nakheel será la que más se beneficie de la asistencia financiera comprometida por el Comité Fiscal Supremo de Dubái, un total de 8.000 millones de dólares de los 9.500 comprometidos oficialmente.

Ese dinero lo destinará Nakheel para financiar futuras operaciones y cumplir con las obligaciones actuales. Además, el mismo fondo que tiene el respaldo del Gobierno de Dubái convertirá en participaciones de capital deudas por valor de 1.200 millones de dólares.

A sus acreedores comerciales, Nakheel ofrece pagarles el cien por cien de la deuda, abonada en un 40 por ciento en efectivo y un 60 por ciento en bonos de cotización pública.

Y a sus acreedores financieros que hayan hecho préstamos garantizados, Nakheel les ofrece abonar el cien por cien del capital principal e intereses acumulados mediante una extensión de los vencimientos.

Finalmente, los tenedores de bonos islámicos ("sukuk") con vencimiento 2010 y 2011 recibirán el cien por cien según vayan venciendo los títulos.

Tras conocerse estos detalles, la Bolsa de Abu Dabi subió hoy un 1,12 por ciento en su índice general, aunque el sector inmobiliario avanzó un 5,74 por ciento, mientras que en el mercado de Dubái la subida del índice general fue mayor.