El gobierno afrontará el miércoles la primera operación de canje de deuda del año y una nueva licitación de Letras del Tesoro (LETES), con la intención de consolidar la reducción del riesgo-país, que logró la semana pasada, cuando colocó el primer bono en los mercados internacionales desde el anuncio del blindaje financiero.
El contenido al que quiere acceder es exclusivo para suscriptores.
El Ministerio de Economía concretará este miércoles la primera operación de canje de deuda del año, para rescatar hasta u$s 3.000 millones a cambio de nuevos bonos, con el objetivo de prolongar los vencimientos de parte de la deuda externa.
Como mínimo, Economía se comprometió a aceptar propuestas por u$s 1.500 millones de los títulos públicos que vencen en el corto y mediano plazo, que se canjearán por un Bono del Tesoro (BONTES) 2006 y un bono Global 2012. Aprovechando el contexto favorable para el país luego de la reducción de las tasas de interés que decidió la semana pasada la Reserva Federal estadounidense, el gobierno busca mediante el canje mejorar el perfil de vencimientos de la deuda argentina. La operación producirá una baja en el costo de endeudamiento futuro tanto para el sector público como para el privado y permitirá continuar con la tendencia decreciente del riesgo-país.
Según estimaron analistas del mercado, para los BONTES se obtendría una tasa de 11,5% anual mientras que el Global 2012 sería licitado a 12,25% anual.
Las ofertas para participar de la transacción se recibirán entre las 11 y las 17 de este miércoles y los resultados se conocerán al día siguiente, a las 10.30.
En tanto, mañana el gobierno enfrentará otro test en la plaza financiera local, cuando salga a buscar fondos por u$s 700 millones a través de una nueva licitación de LETES, en la cual confía obtener una nueva reducción en el costo de endeudamiento. El monto total a licitar es por u$s 350 millones. La mitad será colocada a un plazo de 91 días y la otra mitad se emitirá a 182 días. Estos recursos no constituyen nueva deuda, ya que se destinarán a renovar por el mismo tiempo y moneda los vencimientos de LETES a tres meses y a 182 días licitadas originalmente el 7 de noviembre y el 8 de agosto del año pasado, respectivamente.
Confianza
En la cartera económica confían en obtener tasas inferiores a 6,64% pagado el 23 de enero por colocar u$s 350 millones a 91 días y 8,76% abonado el 9 de enero por colocar otros u$s 350 millones a 182 días.
El perfil de vencimientos de la deuda pública muestra una alta concentración hasta el año 2004: ronda entre 12 y 14 mil millones de dólares anuales. Por eso, para el canje de deuda se emitirán bonos con vencimiento en años con menores concentraciones, como 2006 (5.000 millones) y 2012 (con 300 millones).
