Endesa se fue de Repsol (28/03/03)

Endesa, la mayor empresa eléctrica de España, vendió su participación de 3,01% en Repsol YPF por 506 millones de euros (u$s 541,42 millones), con el objetivo de reunir efectivo y cancelar deuda. La operación, que equivale a 36,8 millones de acciones, derivó en una baja de 4,2% en la cotización de la petrolera, afectada también por la caída de las Bolsas debido a la guerra en Irak. En un comunicado, Endesa explicó a la Comisión de Valores de España que la venta fue realizada en bloques con el asesoramiento de Morgan Stanley y BBVA Bolsa, a un precio de 13,75 euros por acción (ayer la cotización cerró a 13,60). Endesa tiene en marcha un plan para reducir su deuda, que sumaba 22.750 millones de euros a fines de 2002, casi el doble del valor de mercado del grupo, que ronda los 12 mil millones de euros.

Su edeudamiento creció luego de una expansión de 6.400 millones de euros en América latina, gran parte de los cuales fue aplicada a adquirir el control de la eléctrica chilena Enersis, que en la Argentina es la accionista mayoritaria de Edesur. La eléctrica española ya había anunciado su intención de retirarse de Repsol y Red Eléctrica de España, como primer paso del plan de desinversión con el cual espera reunir entre 6.000 y 7.000 millones de euros para 2006 y así reducir su exposición. Endesa habría aprovechado la mejora en el precio de la acción de Repsol, que a lo largo de este año subió casi 13%, muy por encima de la media del mercado. La eléctrica entró en Repsol en 2000, cuando la petrolera hizo una ampliación de capital para financiar la compra de YPF.

La venta coincidió con que esta semana el fondo de inversión estadounidense Brandes Investment Partners se convirtió en el segundo accionista de mayor importancia dentro de Repsol, al adquirir 9,36% del capital social de la petrolera. Ahora, sus socios principales son La Caixa (12,5%), Brandes (9,36%), BBVA (8,15%), PEMEX (5%) e Iberdrola (3,3%).