Enersis y Endesa Chile anunciaron mandato para el lanzamiento de préstamos sindicados por US$ 2.300 millones

BUENOS AIRES (Standard & Poor's) 13 de Marzo de 2003 - La compañía Chilena proveedora de energía eléctrica, Enersis S.A. (Enersis; BBB-/Negativa) y su controlada en un 60%, la generadora de energía eléctrica, Empresa Nacional de Electricidad S.A. (Endesa Chile; BBB-/Negativa) anunciaron ayer un acuerdo con BBVA S.A., Dresdner Kleinwort Wasserstein, Salomon Smith Barney y Santander Central Hispano Investment Securities sobre los términos y condiciones para lanzar la refinanciación de sus deudas bancarias. La transacción incluirá préstamos existentes por US$ 2.300 millones (US$ 1.600 millones en Enersis y US$ 700 millones en Endesa Chile) que vencen en 2003 y 2004. Estos cuatro bancos, que serán los organizadores del proceso de refinanciación, poseen alrededor de US$ 1.100 millones, o aproximadamente el 50% de los préstamos bancarios sujetos a la renegociación. La refinanciación propuesta incluye un programa de amortizaciones con vencimiento final en 2008 y la eliminación de todas las cláusulas de aceleración de deuda basadas en las calificaciones de ambas compañías, que se encuentran en varios de los préstamos bancarios vigentes. Esta nueva financiación, considera también algunas garantías otorgadas tanto por Enersis como por Endesa Chile. Los términos acordados serán remitidos al resto de los bancos que poseen US$ 1.200 millones en deuda bancaria, para su consideración y aprobación.
     "Consideramos el acuerdo como un evento positivo en el marco del plan de fortalecimiento financiero de las compañías. Este es el primer paso dentro de un proceso de refinanciación que plantea grandes desafíos y que seguiremos de cerca” dijo el analista Sergio Fuentes. “ún existen obstáculos que deberán eliminarse, tal como lo refleja la tendencia negativa sobre la calificación de ambas compañías,”continuó Fuentes.
     Además de completar la refinanciación de los préstamos bancarios, Enersis y Endesa Chile deberán repagar US$ 701 millones correspondientes a vencimientos de bonos durante 2003. En opinión de Standard & Poor's, las compañías podrán hacer frente al vencimiento por US$ 170 millones en mayo próximo con recursos propios, pero tanto la venta de activos como alguna otra fuente de financiamiento serán muy importantes para cancelar los US$381 millones que vencen en julio y los US$ 150 millones que vencen en diciembre.
     Standard & Poor's considera que el resto de los bancos también tendrán incentivos para renovar sus préstamos basados en la mejora de la situación financiera proyectada para 2004, derivada principalmente de la finalización de Ralco, la planta hidroeléctrica de 570MW que posee Endesa Chile. Standard & Poor's continuará monitoreando el riesgo de refinanciación de ambas compañías. Una vez que se conozcan los términos de la refinanciación, Standard & Poor's evaluará el efecto, si existiera, en el ranking de la deuda remanente de las compañías.