Londres (Bloomberg) - Reed Elsevier Plc., editora de la revista médica«The Lancet», decidió comprar Harcourt General Inc. por $ 5.650millones en efectivo y deuda asumida para expandirse en el sector de lasediciones científicas y educativas. La canadiense Thomson Corp. lecomprará una parte de Harcourt a Reed.
Reed pagará $ 59 la acción por Harcourt, la mayor editorial demedicina y ciencias en el mundo, a 13% más que el precio de cierre de susacciones el viernes. También se responsabilizará del pago de $ 1.200millones en deudas.
El presidente ejecutivo Crispin Davis, que fue contratado hace unaño para contener la merma de las ganancias en la compa-ñía angloholandesa,está ampliando la división de ciencias de Reed así como su negocio de edicioneseducativas. Thomson, cuya sede está en Toronto y es la mayor rival deReed en el sector de la información jurídica, comprará las filiales deediciones universitarias de Harcourt por $ 2.060 millones.
«Por el lado de la ciencia, es una adquisición estratégica excelente, ypor el lado de la educación, es una expansión muy grande para Reed»
Préstamos
Reed dijo que pagará por la adquisición con $ 6.500 millones en nuevospréstamos bancarios, los cuales planea refinanciar emitiendo bonos. La compañíadijo que también podría emitir nuevas acciones si las condiciones bursátilesson favorables.
Reed Elsevier tiene una calificación crediticia de «A1» en Moody'sInvestors Service, cuatro casillas debajo de la calificación máxima, aunquela compañía calificadora advirtió el mes pasado que «una adquisiciónestratégica grande en el futuro, de ser financiada por deuda solamente, podríacolocar presiones adicionales sobre las calificaciones».
La compañía tiene una calificación comparable de «A+» en Standard& Poor's, que la bajó una casilla en agosto. Reed no ha vendido bonosdesde 1995, según datos de «Bloomberg».
Las ganancias de la propietaria del sistema de localización de informacionesLexis-Nexis y la revista «Variety» se han reducido por el costode colocar información en la Red y el aumento de la competencia en lasediciones jurídicas y comerciales. Este año, Davis reorganizó la compañía yanunció un plan de inversiones en Internet de tres años y u$s 1.100 millones.Los inversores sintieron alivio en agosto cuando la empresa dijo que cumpliríalos pronósticos de ganancias del año completo, que por dos años no había podidoalcanzar. Las acciones han subido tras caer al nivel más bajo en seis años en1999. Harcourt, cuya sede está en Chestnut Hill, Massachusetts, contratóa Goldman, Sachs & Co. en junio para que la asesorara sobre la posibilidadde vender la compañía.
Los convenios, que se espera sean finalizados en los tres primeros mesesdel año siguiente, aumentarán las ganancias de Reed ajustadas por acción en elprimer año tras el cierre del trato, dijo la empresa.
Morgan Stanley Dean Witter & Co., Cazenove & Co. y ABM Amro