Nueva caída en los bonos. El dólar bajó por exportadores

Los bonos argentinos no paran de caer y ya no es sólo por la suba de las tasas de los títulos del Tesoro de Estados Unidos, sino porque no están ingresando dólares en el mercado. Ahora,la operatoria quedó reducida porque faltan jugadores. Ayer, en bonos se negociaron $ 700 millones, cuando en los mejores días de marzo esa cifra era de $ 2.600 millones diarios. El Par en pesos, el bono más largo del canje, cayó ayer 6,16%. En Estados Unidos los papeles argentinos en dólares por segunda rueda consecutiva perdieron 2% de su valor.

El riesgo-país de los estados emergentes sigue en bajos niveles. La Argentina está con Ecuador entre los más elevados.

Los bonos latinoamericanos ayer cayeron fuerte, pero la peor parte la soportaron los títulos argentinos, donde una de las series del canje cayó más de 6%. Los papeles locales en dólares que tienen legislación Nueva York, perdieron 2% por segunda rueda consecutiva. Los brasileños y mexicanos bajaron hasta 1% y los de Venezuela, 0,50%.

El mercado de bonos se achicó desde que el Banco Central endureció el control sobre el ingreso de divisas para operar con títulos públicos locales en este mercado. La autoridad monetaria recordó que no se pueden traer dólares para operaciones de corto plazo, que deben permanecer en el país, al menos un año. Por eso ayer se operaron en bonos poco más de $ 700 millones. En los mejores días de marzo, esos negocios llegaron a $ 2.600 millones diarios.

La leve baja de la renta de los títulos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años que bajó a 4,93%, desde 4,99% del viernes, no estimuló a los inversores.

Al no estar alimentados por la demanda que venía del exterior el papel más golpeado fue el Par en pesos que perdió 6,16%. Este bono que nació con el canje de la deuda, es el más largo de todos y, por lo tanto, el más volátil.

El Discount en pesos, otro de referencia de la plaza local, llegó a estar casi 2% abajo, pero terminó con una pérdida de 0,56%. Desde que comenzó la suba de las tasas en Estados Unidos, este título cayó casi 7%.

Sólo se salvaron de la debacle los cupones PBI en pesos porque tuvieron una rueda animada y con fuertes negocios. Estos derivados que vienen con los bonos del canje, subieron 0,46% y se negociaron 170 millones de cupones, que equivalen a $ 15 millones.

Los posdefault en pesos también bajaron. El BODEN 2014 fue el de mayor retroceso con 2%. Los demás bonos indexados perdieron entre 0,50 y 1%. Los BODEN en dólares quedaron neutros a pesar de la baja de la divisa en el mercado cambiario.

Reservas

El dólar estuvo muy ofrecido porque los exportadores liquidaron posiciones por casi u$s 100 millones, ante el feriado de mañana y el viernes. El Banco Central aprovechó la ocasión para comprar u$s 70 millones y elevar las reservas a u$s 21,833 millones.

La divisa bajó en el mercado mayorista a $ 3,078 pero en las casas de cambio quedó en $ 3,10 para la venta. Tal vez hoy el dólar al público retroceda a $ 3,09 porque se va a repetir el movimiento de ayer, de acuerdo con las órdenes que llegaron después del cierre de la plaza.

En los monitores se veía que las órdenes de venta para hoy suman nada menos que u$s 110 millones contra compras por sólo u$s 14 millones. Por cada 12 dólares que se quieren vender, hay uno solo que se quiere comprar. Por eso los precios tentativos para la apertura de hoy son de $ 3,075 para la compra y $ 3,078 para la venta.

En el mercado de futuros el dólar tuvo más operaciones que el día anterior ya que se negociaron contratos por u$s 67 millones. Fin de abril bajó a $ 3,078 (-0,13 por ciento); mayo a $ 3,081 (-0,10%); junio a $ 3,085 (-0,10%); julio a $ 3,091 (-0,06 por ciento) y agosto a $ 3,741 (-0,13%).

Los próximos vencimientos de impuestos pusieron más caliente el mercado del dinero. Los bancos vieron un encarecimiento de los préstamos a 1 y 7 días, en la hora final de la rueda cuando pasaron de 8% anual hasta 11%.