Reabrió Wall St. con baja de 7% (aerolíneas pierden hasta 50%)

La caída de más de 7% de Wall Street ayer estaba prevista. Pero no es éste el dato clave. Después de la reapertura de la Bolsa de Nueva York cambiaron los mercados del mundo y las reglas de la economía globalizada. Ahora habrá más dirigismo porque los bancos centrales intervendrán fuerte en el mercado. Ayer se produjo la primera acción concertada de esos bancos centrales desde que existe el euro, para bajar las tasas de interés en EE.UU., Canadá y Europa. Estados Unidos redujo la tasa de descuento en medio punto, al nivel más bajo desde 1994, 3% anual. El Banco Central Europeo ubicó la tasa del euro en 3,75% anual (medio punto menos que el viernes). También desde los atentados los bancos centrales inyectaron a tasas de interés muy bajas más de 200 mil millones de dólares. Por caso, para un banco norteamericano pasar por la ventanilla de redescuentos de la Reserva Federal era mostrar que tenía serios problemas y podía ser liquidado. Sin embargo, la semana pasada por esa ventanilla se libraron más de 100 mil millones de dólares sin problemas. Los subsidios, que antes irritaban a la economía libre, ahora se nombran frecuentemente. Estados Unidos echará mano a 100 mil millones para reactivar su economía, reconstruyendo el Lower Manhattan. También habla de bajar más los impuestos. Además, quiere volcar alrededor de 15 mil millones de dólares en las compañías aéreas para que esta crisis no las lleve a la quiebra. Ayer las acciones de las aerolíneas cayeron entre 40% y 50% porque, para agravar su situación, el FBI prohibió que los aviones que lleven pasajeros transporten carga. La carga permite pagar casi 50% de los costos de un vuelo. Las empresas esperan recortar en 20% sus vuelos. La gente elige viajar dentro de Estados Unidos por ómnibus, tren o catamarán si hay una vía acuática. Esto implica que las acciones de las empresas de transporte terrestre subirán, lo que muestra cómo se reacomoda el mercado.

Los operados guardaron dos minutos de silencio en homenaje a las víctimas

La caída del Dow Jones de 7,13% en la reapertura de Wall Street inauguró una semana de alta volatilidad, porque los precios de las acciones en la Bolsa de Nueva York se reacomodarán cada día y recibirán influencias de las medidas que se tomen en una economía que se muestra ahora dirigista.

Por caso las acciones de las empresas aéreas algunas de las cuales perdieron hasta 50% de su valor, tendrán por delante muchas novedades. Se habla de subsidios de entre 12 mil y 15 mil millones de dólares o de que el gobierno de Estados Unidos avalará la refinanciación de sus deudas para que la tasa de interés les baje a 3% anual y de otros mecanismos que compensen las pérdidas que tendrán por delante. Como se sabe, para agravar la mala situación de este sector, el FBI ha prohibido a los aviones que salen de aeropuertos de Estados Unidos con pasajeros, llevar cargas en sus bodegas. La carga, en la mayoría de los vuelos, amortiza 50% de los costos.

Además, los vuelos de cabotaje han comenzado a perder pasajeros que prefieren trasladarse por empresas de ómnibus o catamaranes para recorridos de media o larga distancia, antes que utilizar el avión. Aquí hay un claro ejemplo de reacomodamiento de la economía: mientras las acciones de las aerolíneas bajarán, las de las dedicadas al transporte terrestre o acuático subirán.

• Récord de vuelos

Las líneas aéreas anunciaron que recortarán 20% sus vuelos para adecuarse a la demanda que en los últimos días hizo caer la venta de pasajes en 74%. La situación hizo que ayer US Airways despida a 11.000 empleados. El sábado, Continental despidió a 12.000 empleados y se estima que el total de reducciones de empleos en el sector podría llegar a 100 mil en todo Estados Unidos. Continental dijo que no logrará cumplir con compromisos financieros de 70 millones de dólares, los que se encuentran respaldados por aeronaves que compró recientemente.

Las acciones de AMR, la mayor empresa aérea de Estados Unidos (casa matriz de American Airlines y TWA), cayeron 40%. Los títulos de UAL, matriz de la segunda línea aérea United Airlines, bajaron 43,22%; mientras las de Delta Airlines, la tercera mayor aerolínea, cayeron 21,90%. Las acciones de Northwest Airlines, la cuarta mayor aerolínea estadounidense, retrocedieron 36,7% y las de Continental Airlines, la quinta mayor firma del sector, bajaron 50%. La aerolínea menos afectada fue Southwest Airlines, cuyas acciones perdieron 24%.

Las líneas aéreas norteamericanas perdieron 1.200 millones de dólares desde el martes hasta el domingo.

Otros grandes perdedores fueron la fabricante de aviones Boeing que perdió 17,63%. Walt Disney, que puede ver disminuidas sus ganancias por el menor turismo, cayó 18,36% y Wal-Mart retrocedió 28,25%.

La contracara de las aerolíneas fueron las empresas que se dedican a la defensa que ahora viven días de euforia. Lockheed Martin Corp., Raytheon Co. y otros grupos ganaron fuerte en Wall Street. La acción de Raytheon, el tercer grupo de defensa, subió 39%. General Dynamics Corp. lo hizo en 14% y Lockheed Martin, el mayor grupo de defensa del mundo, se valorizó 20%. La decisión de destinar 61.400 millones de dólares el año próximo para armamentos alentó a los inversores.

• Tabaco

Los laboratorios también avanzaron. Johnson and Johnson anotó un modesto 0,36% de avance y Merck mejoró 1,59%. El papel que más subió fue la tabacalera Philip Morris que avanzó 2,69%.

Otro dato a tener en cuenta para los que apuestan a la recesión es el efecto reactivante de los 100 mil millones de dólares que el gobierno de Estados Unidos va a volcar en el mercado para reconstruir el lower Manhattan devastado por el ataque terrorista.

La campaña bélica contra el terrorismo también es reactivante, no sólo por la compra de armamento sino por los insumos incluidos los alimentos que utilizarán las tropas norteamericanas. Esto hace que mientras los papeles tecnológicos, aerolíneas o aseguradoras bajen, suban los de las empresas de armamentos y los commodities como metales y granos.

Ayer, pese a todos los estímulos reales como la baja de tasas o la posibilidad de que las empresas recompren sus acciones más las apelaciones patrióticas por Internet para que los norteamericanos no sean vendedores de acciones, la Bolsa de Nueva York tuvo su peor caída en mucho tiempo que la llevó por primera vez desde el 21 de diciembre de 1998 a que el Dow Jones estuviera por debajo de los 9.000 puntos. Al cierre el indicador terminó en 8.920,70 unidades. Los 684,81 puntos que bajó el Dow Jones marcan la peor caída en puntos de la historia, no así en cuanto a porcentaje. A su vez, en la Bolsa electrónica el NASDAQ bajó 6,83% a 1.579,99 puntos, el peor cierre desde el 14 de octubre de 1998. En porcentajes, las pérdidas de los dos índices no figuran entre las más importantes. El S&P-500 bajó 4,92% a 1.038,77 unidades. Sobre el final de la rueda de ayer se quebraron pactos de caballeros como no hacer «ventas en corto». Esta operación permite vender acciones que se tomaron prestadas. Si el papel baja en los próximos días se recompra a menor precio y se hacen importantes utilidades.

Los bonos del Tesoro después de fuertes recuperaciones en sus precios la semana pasada ayer bajaron. Los bonos a cinco años perdían 11/32 para cerrar en 103-4/32, con un rendimiento que trepó a 3,88%. Al bajar el precio aumenta la renta. Los papeles del Tesoro a 10 años bajaban a 11/32, a 103-1/32, con un rendimiento de 3,89%. Los bonos a 30 años cayeron 26/32 a 99-16/32, con un rendimiento de 5,40%.

El dólar, por su parte, logró recortar las fuertes pérdidas que soportó durante el día frente al euro. En un momento cada euro se cotizaba por encima de los 93 centavos de dólar, marcando el nivel más alto en seis meses. Al cierre, el euro quedó en 0,9244 centavos, 0,34% por encima del viernes.