Ripplewood comprará división de Vodafone en Japón

Ripplewood Holdings LLC, de Timothy Collins, comprará el negocio de telefonía fija de Vodafone en Japón por 261.000 millones de yenes (u$s2.200 millones) duplicando su inversión japonesa con la mayor venta apalancada del país, informa la agencia de noticias Bloomberg.

Ripplewood, con sede en Nueva York, recibirá préstamos de unos 11 bancos para financiar la compra, que será completada en el cuarto trimestre, dijo Vodafone en un comunicado. El fondo pagará 228.000 millones de yenes en efectivo y 32.500 millones de yenes en acciones preferentes, que la empresa paraguas de Vodafone en Japón retendrá al menos hasta julio de 2004.

Vodafone, el mayor fabricante de teléfonos móviles del mundo por facturación, va a vender Japan Telecom Co. para reducir la deuda y liberar fondos para el negocio de telefonía móvil J-Phone Co., que compite con NTT DoCoMo Inc. y KDDI Corp. en el mercado de telefonía móvil de Japón, que factura u$s65.000 millones. Ripplewood pagará una prima de cerca de 2,8 veces más con respecto a las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización que tuvo Japan Telecom en los 12 meses que finalizaron el 31 de marzo.

``El negocio de telefonía doméstica de Japan Telecom es el que está generando más flujo de caja libre'', dijo Bruce Kirk, director de investigación de KBC Securities Japan. ``Con la caída continuada de estos ingresos, el reto para Ripplewood será hacer algo sensato antes de que la gallina deje de poner huevos de oro''.

Vodafone invirtió unos u$s11.500 millones para armar el negocio en Japón. Las ventas de telefonía fija cayeron 2,2 por ciento, a 340.000 millones de yenes en los 12 meses que finalizaron el 31 de marzo. El sector tuvo ingresos netos de 15.700 millones de yenes, menos de 20 por ciento de la ganancia total de la empresa debido a la caída de los ingresos por servicios de voz.