Soja y cerdos: el dato desde China que se mira en la Argentina

La disminución de las compras por parte del principal importador mundial ejercerá una mayor presión sobre el contrato de referencia de la soja de la Bolsa de Chicago (CBOT), que cotiza en mínimos de más de dos años tras una caída del 15% el año pasado.

La caída del sector porcino a finales del año pasado desencadenó una avalancha de sacrificios de ganaderos que luchaban contra el desplome de los precios de su ganado, los elevados costos y un brote de peste porcina africana.

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La demanda china de soja se ralentizará en torno a una quinta parte en el primer trimestre con respecto al año anterior, después de que sacrificios récord redujeron la cabaña porcina, presionando los precios ante una previsible superabundancia de grano sudamericano, según analistas y operadores.

La disminución de las compras por parte del principal importador mundial ejercerá una mayor presión sobre el contrato de referencia de la soja de la Bolsa de Chicago (CBOT), que cotiza en mínimos de más de dos años tras una caída del 15% el año pasado.

"Hay un gran desajuste entre el pienso disponible y los cerdos disponibles para comerlo", afirmó Darin Friedrichs, cofundador de Sitonia Consulting, con sede en Shanghái.

La caída del sector porcino a finales del año pasado desencadenó una avalancha de sacrificios de ganaderos que luchaban contra el desplome de los precios de su ganado, los elevados costos y un brote de peste porcina africana.

Se espera que China importe un promedio de 18,5 millones de toneladas métricas de soja en el primer trimestre, frente a los 23,1 millones de hace un año, según las estimaciones de cuatro empresas de investigación y comercio. Se espera que al menos la mitad de los porotos sean cultivados en Estados Unidos.

Esta cifra supondría el menor volumen de importaciones en el primer trimestre desde 2020.

"Este año, vemos un gran suministro de América del Sur, pero por el lado de la demanda, no anticipamos un gran aumento, dados los márgenes desfavorables de cerdos y aves de corral", dijo un comerciante con sede en Shanghái con una firma internacional.

El comerciante pidió el anonimato en consonancia con la política de la empresa.

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China compra más del 60% de la soja comercializada en todo el mundo, importándola principalmente de Brasil y Estados Unidos, para molerla y convertirla en harina de soja para piensos y aceite de cocina.

Sus inventarios de soja han aumentado, después de que las importaciones del año pasado, de 99,41 millones de toneladas métricas, alcanzaron un máximo de tres años y fueron un 11% superiores a las de 2022, impulsadas por los granos brasileños baratos y la demanda de piensos después de que las explotaciones porcinas ampliaran sus cabañas.

El mayor criador de cerdos de China, Muyuan Foods Co , vendió 6,6 millones de animales en diciembre, un aumento del 25% en el mes y del 10% en el año.

Su segunda empresa, Wen's Foodstuff Group Co, vendió 2,97 millones de cerdos en diciembre, un alza del 15% en el mes y del 58% en el año.

Pero ahora, con menos cerdos que alimentar en el mayor criador del mundo, los futuros de harina de soja de Dalian han caído un 8% este mes, a su nivel más bajo desde agosto de 2023.

"Los trituradores están sufriendo pérdidas debido a la disminución de los precios de la harina de soja", dijo Rosa Wang, analista de la consultora agrícola JCI, con sede en Shanghái. "Es poco probable que aceleren el ritmo de compras".

La presión de Pekín para que los fabricantes de piensos reduzcan el contenido de soja en los piensos y utilicen sustitutos como el cacahuate y las semillas de girasol pesa aún más sobre la demanda.

ABUNDANCIA DE POROTOS

La tibia demanda se produce en un contexto de mayores previsiones de cosecha de unos 52 millones de toneladas en la temporada 2023/24 para el tercer mayor productor, Argentina, después de que la sequía maltrató su cosecha anterior, pero que compensará las pérdidas por sequía previstas en la cosecha del principal productor, Brasil.

También es probable que los agricultores estadounidenses siembren más soja en lugar de maíz este año ante las expectativas de un aumento de la demanda de biocombustibles derivados de la soja, informó Reuters el mes pasado.

En la provincia oriental de Shandong, el proveedor de harina para piensos Qin Shengxiang dijo que los pedidos de harina de soja habían disminuido a medida que las fábricas y las granjas reducían costos.

"Las perspectivas del mercado para el ganado vacuno, ovino y porcino en la primera mitad de 2024 no son optimistas", dijo Qin. "Tendremos que esperar a la segunda mitad del próximo año para ver si las cosas mejoran".

Aun así, para el año completo, las importaciones de soja de China podrían aumentar entre un 1% y un 2%, ya que los inventarios de cerdas siguen siendo elevados, dijeron analistas y comerciantes.

"El inventario de cerdas sigue siendo superior a los niveles racionales", dijo Wang, de JCI. "Prevemos una abundante oferta de cerdos este año, pero dependerá de si las granjas porcinas liquidan sus cerdas y con qué rapidez".

La cabaña de cerdas de China a finales de noviembre descendió un 5,2% respecto al año anterior, hasta 41,6 millones, según datos del Ministerio de Agricultura.

El primer ministro chino Li dice al mundo que su país está creciendo y abierto a los negocios

El primer ministro chino, Li Qiang, afirmó en Davos que la economía de su país está abierta a los negocios y destacó su potencial para la inversión extranjera, ya que su vasta población se está urbanizando con rapidez y se prevé un crecimiento de su clase media.

Mientras China se enfrenta a una lenta recuperación tras la pandemia y a un desplome del sector inmobiliario, los ejecutivos extranjeros se han mostrado preocupados por sus perspectivas de crecimiento a largo plazo por primera vez en las cuatro décadas transcurridas desde que Pekín la abrió a la inversión extranjera.

Li dijo en un discurso dirigido a los líderes empresariales en el Foro Económico Mundial de Davos que la economía china está repuntando y se estima que creció en torno al 5,2% en 2023, por encima del objetivo oficial en torno al 5%.

Según afirmó, la economía china avanza con paso firme y puede soportar altibajos en sus resultados y seguir proporcionando impulso mundial. Asimismo, añadió que su tendencia general de crecimiento a largo plazo no cambiará.

Li, que encabeza una amplia delegación gubernamental en el FEM esta semana, es el funcionario chino de más alto rango que se codea con las élites empresariales y políticas mundiales en la estación de esquí suiza desde que el presidente Xi Jinping lo hiciera en 2017.

El primer ministro chino afirmó que una competencia sana es clave para mejorar la cooperación y la innovación, agregando que el mundo necesita eliminar las barreras a la competencia y cooperar en estrategias medioambientales y en el intercambio científico internacional.

Li también destacó la importancia de mantener "estables y fluidas" las cadenas de suministro mundiales.

En su discurso en Davos, Li hizo hincapié en la creciente brecha Norte-Sur, que según él se está agudizando, y subrayó la necesidad de cooperar en materia de desarrollo.

Li afirmó que China, con una población de 1.400 millones de personas en rápido proceso de urbanización, desempeñará un papel importante en el impulso de la demanda agregada mundial. También aseguró que el país sigue "firmemente comprometido" con la apertura de su economía y que creará "condiciones favorables" para compartir sus oportunidades.

"Elegir invertir en el mercado chino no es un riesgo, sino una oportunidad", añadió Li. "Tomaremos medidas activas para responder a las preocupaciones razonables de la comunidad empresarial mundial".