Sólo se podrán cancelar los créditos con BODEN

El Senado ya tiene definido el proyecto que permite la utilización de bonos para el pago de deudas con el sector financiero. Será distinto de lo sancionado en Diputados ya que no se podrán cancelar con cualquier tipo de bonos sino que se confirmará por ley la utilización de los BODEN. Esta posibilidad queda abierta, como ya había informado el Banco Central, a cualquier categoría de deudor. La idea cuenta con el visto bueno de los bancos y la propia autoridad monetaria. Como compensación a los bancos que reciban estos bonos en pago de préstamos de todo tipo podrán utilizarlos para cancelar redescuentos con el Central. El proyecto podría tratarse la semana próxima en la Comisión de Economía y siete días después pasar al recinto del Senado.

La versión sancionada en Diputados había sido resistida tanto por los bancos como por Aldo Pignanelli, al punto que motivó una reunión del jefe del Central con los senadores peronistas donde les planteó que habilitar el pago de deudas financieras con cualquier tipo de bonos significaría una quiebra de los bancos. El cálculo es claro: la reducción de capital a recuperar por las entidades si se permitía la cancelación irrestricta de deudas con bonos a paridad técnica -es decir comprados en el mercado por el deudor a poco menos de 30% de su valor y utilizados contra deudas a 100%-tendría un costo estimado de $ 15.000 millones.

Los cambios que elaboró ahora el Senado en realidad confirman por ley el menú de usos que ya estaba contemplado para los BODEN en el Decreto 905/2002 y a su vez los amplían para cancelar todo tipos de deudas, también las de empresas y para toda la categorías de deudores. Así el procedimiento sería:

• El deudor adquiere los BODEN en la Bolsa de Comercio, una vez que comience su cotización, por un monto nominal similar a la deuda que debe cancelar.

• Pero para realizar ese cálculo deberá tomarse en cuenta la cotización especial que el Banco Central establecerá para que cada banco tome los bonos. La cuestión aquí es que se estarán cancelando deudas en pesos con bonos en dólares, por ejemplo.

• Los bancos estarán obligados a aceptar este tipo de bonos para cancelar deudas en todas las categorías de deudores comprendidas en la calificación del Central.

• El descuento que puede obtener el deudor por esa vía llega hasta 40%.

• Los bancos podrán utilizar los BODEN para cancelar redescuentos otorgados por el Central. Esta es una de las causas por las que ahora el sistema financiero y la autoridad monetaria habrían aceptado plenamente este sistema de cancelación por bonos, a diferencia de lo que ocurría con el plan anterior donde los bancos recibían cualquier bono de deuda pública -que además hoy están en default- y para recuperar el capital sólo les quedaba esperar el vencimiento y que el Estado reiniciara el pago de los servicios de la deuda.