Arcos Dorados confirmó que colocará un bono por u$s 500 millones

Woods Staton

 Arcos Dorados, dueña de la franquicia de McDonald's para toda América Latina, será la primera empresa argentina que salga a buscar fondos a los mercados internacionales después de la crisis financiera. La firma que encabeza el colombiano-argentino-estadounidense Woods Staton emitirá al menos u$s 500 millones en bonos a través del Bank of America Merrill Lynch y el Morgan Stanley. Fuentes del mercado confirmaron la noticia, pero no abundaron en detalles sobre el monto.

También será la primera vez que Arcos Dorados recurra a los mercados para buscar fondos; la empresa compró todos los restoranes de McDonald's en la región en 2007, y hace algunos meses anunció un plan de inversiones para abrir más, a lo que seguramente se destinará buena parte de lo recaudado con el bono.

Socios

Staton tiene como socios en esa empresa al megafondo estadounidense Capital Partners y al fondo DLJ South American Partners; cuando adquirieron la franquicia en mayo de 2007 tenía 1.750 bocas de venta, que a la fecha rozarían las 1.800, de México a la Argentina (con la excepción de Puerto Rico y algunas otras islas del Caribe, en las que la casa matriz conservó sus restoranes).

El bono que lanzará Arcos Dorados es el primero desde que Edenor colocó un título en 2007. El dato no es menor, y marcaría que los mercados están dispuestos a tomar instrumentos de deuda de economías emergentes. También que colocar deuda vuelve a ser posible porque el costo del crédito ha vuelto a bajar por la demanda de estos instrumentos.

Desde ya, asignarle a Arcos Dorados la condición de «empresa argentina» sería una injusticia: si bien sus oficinas centrales están en Buenos Aires, el «riesgo argentino» pesa apenas un 10% sobre la facturación total de la firma, que tiene en Brasil y México sus naves insignia en lo que hace a ventas y rentabilidad. Ese será el argumento que esgrimirán los banqueros en los «road shows» para vender el bono, para contrarrestar la desconfianza de los mercados a todo lo que lleve la marca Argentina.