Banco Central Europeo impulsó a los mercados

La plaza financiera local recibió ayer un necesario empuje de los mercados de referencia. Aunque el volumen negociado se ubicó aún lejos de las cifras de hace dos semanas, el buen comportamiento de Wall Street y las Bolsas europeas fue un buen aliciente para "olvidarse" al menos por un momento del definitorio round judicial contra los fondos buitre en Estados Unidos.

Ayer la deuda argentina en el exterior operó prácticamente sin variaciones. Sin embargo, los ADR estuvieron de fiesta, con buenos rendimientos para las acciones de Alto Palermo (+7,18%), TGS (+5,08%), Grupo Galicia (+4,23%), Macro (+3,39%) y BBVA Francés (+3,30%). Según el economista Gustavo Ber, "los operadores descuentan que los miembros de la Corte Suprema estadounidense solicitarían la opinión del procurador general de ese país", dilatando el conflicto hasta noviembre o diciembre del año en curso.

En la Bolsa de Buenos Aires, el panel líder cosechó una ganancia del 1,75 por ciento hasta las 7.830,84 unidades. Con $ 131,5 millones negociados, lo mejor llegó desde los papeles de BBVA Francés (+4,58%), Macro (+4,32%), Edenor (+3,64%), Pampa Energía (+3,47%) y Grupo Galicia (+2,98%). Por el contrario, los únicos que cerraron en negativo fueron los papeles de YPF (-1,09%), Petrobras (-0,28%) y Siderar (-0,26%).

Los inversores no fueron capaces de ignorar una escalada del 0,65 por ciento en el S&P 500. El Banco Central Europeo sacó la artillería pesada para combatir la baja inflación e impulsar la economía de la zona euro. Revisó a la baja la tasa de interés principal hasta el mínimo histórico del 0,15 por ciento, dejó en negativo la de los depósitos de 24 horas y pondrá hasta 400.000 millones de euros a disposición de los bancos para que abran el grifo del crédito a pymes y consumidores.

El otro hecho destacable de la jornada financiera fue el alza del dólar oficial. Finalizó dos centavos arriba, a $ 8,14, convalidando su cuarto ascenso consecutivo. ¿Será el fin de la "pax cambiaria"? Economistas como Miguel Kiguel o Ricardo Arriazu coincidieron en los últimos días que la magnitud de la devaluación dependerá de los capitales que ingresen al país para aumentar reservas. Por lo tanto, el litigio en EE.UU. es un punto de inflexión para el futuro económico argentino.

En ese sentido, incluso los agroexportadores se muestran expectantes ante la definición de la Corte, siempre a la espera de un tipo de cambio más favorable. Pese a encontrarse todavía en la temporada alta de liquidación, la oferta del sector bajó de los 150 millones de dólares diarios hasta los 100 millones de dólares. Ayer, el Banco Central intervino en la regulación del precio, comprando y vendiendo la divisa de contado. Acumuló apenas u$s 20 millones en el desenlace de la sesión.

En el mercado paralelo, fue un día plácido con pocas operaciones. El billete cerró sin cambios a $ 11,55, acompañando la tendencia del tipo de cambio implícito. El contado con liqui y el dólar "Bolsa" registraron repuntes marginales para terminar a $ 10,59 y a $ 11,04 respectivamente.

El desvelo del dólar oficial desencadenó compras de cobertura en la plaza de bonos. Luego de una semana para el olvido, el Bonar X trepó un 0,85 por ciento, mientras que el Bonar 2018 lo hizo en un 0,95 por ciento y el Boden 2015 en un 0,29 por ciento. El Global 2017 bajo legislación neoyorquina también sumó un 2,47 por ciento. Los inversores se decantaron por los tramos medios y largos de la curva de rendimientos. Así se explican los ascensos de hasta el 2,18 por ciento en los bonos Discount y la suba en torno al 1 por ciento en el Par y el Bonar 2024.

El resto de las emisiones registraron un pobre volumen negociado, especialmente los títulos que ajustan por la inflación. Entre los cupones, el nominado en euros fue muy demandado pero apenas pudo subir un 0,27 por ciento. Asimismo, los derivados en dólares anotaron saltos de hasta el 1,36 por ciento y el cupón en pesos ganó otro 0,39 por ciento.