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El sector bancario y financiero de los Estados Unidos, al borde de un gran despegue bullish
No lució en recuperación durante el proceso general de ascenso de los años 2009 a 2013, pero consideramos que esta sección accionaria de la Bolsa de Nueva York se prepara técnicamente ahora para subir fuerte y extender su despliegue hacia los niveles máximos desde donde se desplomara en el año 2007. Coincide la situación con un Estado federal que se desprende de las acciones que recibió como capitalización por los aportes realizados durante el gran salvataje de 2008.

Existe un modo muy práctico de estudiar la tendencia del sector financiero y es a través de un ETF que cotice en Bolsa, o sea de un fondo que tenga por objeto de inversión justamente un conjunto de acciones de bancos, compañías de tarjetas de crédito, brokers de acciones, empresas de seguros o compañías de análisis y calificación de riesgo. El producto que nos da esta facilidad se llama XLF que es integrado por 81 sociedades que a su vez cotizan en forma independiente en las Bolsas de los Estados Unidos. Los principales nombres financieros integran este fondo-índice. Véase cómo se despedazó entre el 01/06/2007 y el 06/03/2009: Valía allí arriba en 2007, 38,15 dólares cada ETF. En marzo de 2009 cayó hasta 5,88 dólares. Efectivamente, un 84,58% de descenso. Significó que el market cap, o sea el conjunto de las acciones de las compañías cotizantes vieron esfumarse su valor de mercado casi en sus 7/8 partes. Una vez que llegó a 5,88 hace casi cinco años, el XLF realizó una primera fase de recuperación hasta 17,12 dólares hacia abril de 2010 para desplegarse seguidamente en baja hasta 10,95 valor que se obtuvo en octubre de 2011. Desde entonces sube con correcciones alcanzando por ahora un máximo, como tercera fase bullish, en el nivel de 22,06 dólares logrado intradiariamente este 6/1/2014.
Auguramos ahora expansiones del XLF hasta 29,14 primero y seguidamente hasta los 40,38 dólares probablemente en 2015 que significarían un máximo histórico para el producto. Habrá necesitado así este sector de la economía nada menos que ocho años para volver a sus registros anteriores al crash. XLF y lo que representa, da naturalmente confianza a la visión fuertemente positiva que mantenemos para las Bolsas y la economía mundial, con excepción de las de aquellos países que voluntariamente deciden aislarse de las megatendencias globales de precios y valorizaciones de activos que llevan a generar riqueza general con base en los efectos económicos de stocks más altamente valuados. Es preciso recordar que en estos años de recuperación de la Bolsa norteamericana, desde marzo de 2009, el sector financiero demoró su salida al alza más que otras áreas de la Bolsa como el tecnológico, el energético o el de ventas minoristas, sin embargo ahora viene mostrando las mejores señales de todos los sectores considerados en conjunto y de ahí nuestro cálculo técnico por el avance del XLF hasta 29,14 y, en el mediano plazo, hasta 40,38. En particular, exponemos a continuación algunos ejemplos de acciones que darían oportunidad de ganancia de capital en los próximos meses:
JPM - JP MORGAN CHASE & CO.: en la sesión del último viernes, JPM obtuvo nuevo máximo en 58,95. Su fortaleza relativa concuerda con el escenario bullish derivado de los movimientos ascendentes comenzados en 27,85 (octubre de 2010), 30,83 (junio de 2012) y 50,06 (septiembre de 2013). JP M debería expandirse ahora hacia el objetivo principal de 68,70. Inicialmente, 61,58 se alcanzaría como parte de la gran estructura que llevaría los precios hacia el máximo histórico de 73,80 correspondiente al tope histórico de marzo de 2000.
C - CITIGROUP, INC.: ha proseguido durante la semana pasada la preparación de la gran explosión bullish que consideramos se apresta a desplegar Citigroup. Favorecemos mínimamente el nivel de 56,73 dólares como efecto de un triángulo contractivo de mediano plazo desarrollado entre mayo y noviembre de 2013. Retracciones de cortísimo plazo deberían quedar limitadas a 52,00-51,50.
BAC - BANK OF AMERICA: consideramos que este valor subirá rápidamente hasta los 18,58 dólares. La tendencia bullish principal está gobernada por dos movimientos ascendentes: 1) el comenzado el 30/09 en 13,60; 2) el comenzado el 24/06 en 12,13. Niveles superiores a 20 también serán alcanzados en el curso de los próximos meses como parte de una tendencia general que estimamos retrocederá íntegramente toda la caída desarrollada entre 2006 y 2009. El accionar de BAC la semana pasada es también muy valioso por su divergencia positiva con otros sectores del mercado.
GS - THE GOLDMAN SACHS GROUP INC.: entre junio y agosto desplegó un "plano irregular no expandido" que es una figura correctiva, pero que indica la liberación de fuerzas muy alcistas posteriores a su finalización que son las que ahora están justamente vigentes. Favorecemos el alcance del nivel de 228,98 dólares. Intentos de caída de corto plazo, no necesarios, deberían ser bien soportados por 175,50-173,50.
MET - METLIFE, INC.: se encuentra apenas desarrollando los inicios de un gran bull market de varios años de duración. Cayó correctivamente desde 2007 hasta 2009 destruyéndose entre 71,23 y 11,37. Desde entonces desplegó una primera onda bullish hasta 47,75 corregida técnicamente muy bien hasta 25,61 para desde este último nivel comenzar una tercera nueva fase de despliegue alcista. Los objetivos de esta onda se encuentran en 69,57 y en 84,47.
Para aquellos lectores que tuvieran interés, queremos ofrecerles en esta oportunidad una muestra libre de cargo de nuestra publicación "Oportunidades Financieras" de edición semanal, la que enviaremos de inmediato si nos escriben a: [email protected].
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