Grecia sobrevive: más cerca de acordar con los bonistas

Charles Dallara

Nueva York y Washington - Grecia se acercó ayer a un acuerdo de canje de deuda con los acreedores privados que consistiría en otorgar nuevos bonos (con vencimiento de 20 a 30 años) y dinero en efectivo con un valor de mercado de 32 centavos por cada euro que posean de títulos griegos, según contó Bruce Richards, ejecutivo de un hedge fund. «Estoy muy seguro de que el acuerdo será hecho», sostuvo Richards, director ejecutivo del fondo Marathon Asset Management en Nueva York que integra el comité de 32 acreedores privados, formado en noviembre pasado para negociar con Grecia, el FMI y la Unión Europea.

Richards señaló que aún no está claro si el acuerdo cubrirá todos los bonos griegos en circulación o simplemente aquellos con vencimiento a fines de 2020. También dijo que probablemente no incluirá un dulce que premie a los acreedores en caso de una fuerte mejora de la economía griega en los próximos años.

Por su parte, el Instituto Internacional de Finanzas (IIF), que encabeza las negociaciones de la banca privada con las autoridades griegas, ayer anunció que hoy retomará en Atenas las negociaciones con el Gobierno heleno. «Reiteramos el compromiso de buscar un acuerdo de un canje voluntario de la deuda de Grecia y animamos a todas las partes a trabajar en buena fe hacia esta meta con sentido de urgencia», indicó un comunicado del IIF. La delegación del IIF estará compuesta por su director, Charles Dallara, y el consejero especial, Jean Lemierre. Ambos sostuvieron la semana pasada varias reuniones en Atenas con el primer ministro, Lucas Papademos, y el ministro de Finanzas, Evangelos Venizelos, sin que se alcanzara un acuerdo definitivo en temas clave. La negociación se suspendió el viernes pasado. El principal escollo en la negociación es la tasa de interés que tendrán los nuevos bonos, que se ubicará entre un 4% y un 5%. «Ellos pueden negociar hasta un 50% del valor nominal, en total, el valor presente neto de la oferta para los tenedores de bonos será de unos 32 centavos por cada euro», estimó Richards quien además dijo que «espera que Grecia no va a hacer el pago de bonos de 14.500 millones de euros (u$s 18.500 millones) programado para el 20 de marzo».

Según explicó, se espera un acuerdo con los acreedores para antes de esa fecha, de modo que los inversores que entren al canje probablemente cobrarán el nuevo paquete en efectivo y bonos poco tiempo después. El vocero del Gobierno griego, Pantelis Kapsis, no quiso hacer comentarios.

El acuerdo tentativo puede ganar el apoyo de los bonistas que tienen del 70% al 80% de la deuda griega, estimó Richards. «Hay una probabilidad muy alta de que esto se dé, porque es la mejor oferta que los acreedores pueden conseguir».

«Sólo puedo decir que las negociaciones continúan, no puedo decir si van a tener éxito», dijo Frank Vogl, vocero del IIF.

Un acuerdo alcanzado el 26 de octubre reunió a tenedores de más de 200.000 millones de euros en bonos griegos a aceptar nuevos bonos con un valor nominal de 100.000 millones de euros. Como parte del acuerdo, los miembros de la zona euro establecieron un aporte de 30.000 millones de euros en ayuda no especificada. Que podría tomar la forma de compra de bonos de los acreedores de privados a 100 centavos por cada euro en efectivo, que los deja con nuevos bonos con un valor nominal de 70.000 millones de euros.

La condonación de la deuda griega es uno de los pilares del segundo programa de rescate anunciado el pasado octubre por el Fondo Monetario Internacional (FMI) y la Unión Europea de 130.000 millones de euros.

Agencias EFE, Bloomberg y Businessweek y Ámbito Financiero