Los mercados, muy presionados en mayo

Tal como un calco de lo que ocurriera en 2011, los mercados bursátiles americanos hicieron techos importantes el primer día hábil del año, el índice Dow Jones fue techo de recuperación superando marzo y abril en 13.338 puntos, el S&P 500 fue techo secundario en 1.415 igual que el Nasdaq en niveles de 2.750 puntos.

Desde allí y en tres semanas los índices americanos han devuelto gran parte de las ganancias que venían registrando en el año.

La caída ha sido persistente y severa, de 13 días el mercado había bajado en 12 al día 18 de mayo, y recién luego de alcanzar 12.310 el Dow; niveles de 1.289 el S&P 500; y niveles de 2.460 el Nasdaq se ha intentado una recuperación, ahora vamos a hacer un popurrí de elementos para el análisis acompañando sus gráficas para ver la coyuntura técnica bajo nuestro modelo de análisis.

Dow Jones

El índice Dow Jones ha caído desde los máximos de 13.338 puntos en cinco movimientos hasta los mínimos de 13.304 del día lunes de la semana que pasó. Estos cinco movimientos pueden ser la onda C de un plano irregular expandido, siendo 13.338 el techo de una onda B conteo que se alínea con lo observado en el S&P 500 y en el Nasdaq, que hicieron sólo techos secundarios, en la zona de 13.310-13.240 tenemos muy fuertes soportes la onda 2 de menor grado que es a su vez el mínimo valor del año en enero, que fuera un pullback al gap del primer día del año alcista, adicionalmente en 12.284 tenemos los máximos de octubre y, en 12.245 puntos, la media móvil de 200 días. Esta zona de 12.245-12.310 puntos tiene fuertes argumentos para un rebote, pero los bajistas han hecho valer la zona de 12.550-12.600 como fuerte resistencia. Es necesario la superación de 12.600 para confirmar un fuerte rebote hacia los 12.930-13.040 puntos que es la resistencia más importante de mediano plazo del Dow, arriba de eso el mercado confirmará que la tendencia alcista del primer trimestre fue retomada mientras no ocurra la batalla por el control del mercado entre alcistas y bajistas sigue abierta.

S&P 500

El S&P 500, a diferencia del Dow, ha hecho su techo secundario el primer día de mayo, ya que el techo de recuperación fue marzo y abril en la zona de 1.422 puntos, entonces los cinco movimientos de caída desde los máximos de 1.415 del primer día de mayo, es una onda C de una simple secuencia ABC, pudiendo en consecuencia el piso de 1.289 ser un piso de la secuencia ABC, un tema no menor es que en ese nivel en los futuros tuvimos una llave de reversión alcista que aún hoy se mantiene intacta, las llaves suelen indicar generalmente pisos importantes y en este caso puede ser el piso de ajuste. Un rebote a la zona de 1.360-1.372 puntos puede estar gestándose, sin embargo, una y otra vez ha salido venta en la zona de 1.326-1.330 puntos, la superación de esta zona confirmará que estamos en el rebote hacia 1.360-1.372 la gran zona de resistencia. Arriba de esta zona de 1.372 confirmaremos que estamos retomando el alza del primer trimestre, mientras la batalla entre alcistas y bajistas seguirá abierta.

Nasdaq 100

El Nasdaq, el techo secundario fue el día 1 de mayo en 2.756 puntos, desde allí se generó una onda C que ya ha generado cinco ondas hasta los mínimos del lunes 21 de mayo en los 2.465 puntos. En este nivel el Nasdaq recuperó el 50% exacto de las ganancias del gran rally desde los pisos de noviembre a los techos de marzo definido como onda 3, por lo tanto los 2.465 puntos puede ser el piso de la onda 4 del Nasdaq y estar retomando su tendencia alcista. Adicionalmente, ese día 21 de mayo el Nasdaq hizo una llave de reversión alcista y reconoció la línea de tendencia alcista desde los pisos de octubre y noviembre, todos elementos que apoyan la idea que la tendencia alcista de fondo se puede retomar. En el corto plazo, el soporte de 2.500 es muy importante, y la resistencia de 2.555-2.562 clave, la superación de esta zona será claramente indicativo de que vamos a la zona más importante de resistencia de 2.628-2.650, arriba de esta zona confirmaremos que estamos nuevamente en tendencia alcista, los alcistas deben cuidar los 2.500 puntos y fundamentalmente su línea de tendencia en alza y llave en los 2.465 puntos para mantener el sesgo de fondo alcista.

Apple

Apple es la acción emblemática del Nasdaq, y la de mayor capitalización del mundo. El lector puede observar cómo el gran avance de Apple de noviembre explica gran parte del gran avance del Nasdaq 100 desde noviembre a marzo. Apple en noviembre del año pasado toca su piso el día 25 en niveles de 363 dólares después de la muerte de su líder natural Steve Jobs, desde allí empezó un gran rally a niveles de 644 dólares el 10 de abril de 2012. Allí Apple empezó un ajuste y eso terminó afectando al Nasdaq que también ajustó en consecuencia.

Apple parece como el Nasdaq desarrollar una típica onda 4 de toma de ganancias, esta onda 4 ya recortó el 38,2% y se dirigió a la onda 4 de menor grado con los mínimos registrados de 524 dólares, Apple en esta corrección desde abril desarrolló un canal bajista que está a punto de quebrar.

Precisamente Apple será el argumento de un rally del Nasdaq, si Apple logra cerrar arriba de 572-575 dólares debería confirmar que vimos el piso de la onda 4 y que veremos una onda 5 de varios meses de duración bien arriba de los 645 dólares. Resistencias importantes tenemos en 600 y 620, las que superadas deben habilitar un gran rally de varios meses a nuevos máximos para esta acción. Aquí en apple los alcistas están defendiendo los 550 dólares aunque la onda 4 de menor grado está en 516 y mientras el mismo no sea perforado los alcistas siguen teniendo el beneficio de la duda.

Los mercados se encuentran en una situación difícil, ya que los mercados europeos y principalmente España no logran colocar su piso dentro de la caída iniciada en el mes de marzo. Sin embargo, los mercados americanos parecen estar esperando que al menos reboten los mercados europeos para generar recuperaciones significativas que como mínimo recorten el 50% o 62% de las pérdidas del mes de mayo, y potencialmente puedan significar en el caso del Nasdaq y Apple la reanudación de las tendencias alcistas que luego seguramente afectarán positivamente a los mercados. Veremos.

Los alcistas están bajo presión por Europa y por ciertos soportes críticos que deben poder defender para atacar las resistencias.