Más presión sobre el dólar: el BCRA vendió 230 millones

Mercedes Marcó del Pont

El dólar está en llamas. La demanda es cada vez más alta y la fuga crece. La proximidad de las elecciones hizo que el dólar «contado con liquidación», que se utiliza para fugar divisas, subiera 10 centavos a $ 4,85. Este dólar subió 20 centavos en las últimas dos ruedas, es decir, un 4,5 por ciento. El «blue», por su parte, avanzó 1 centavo a $ 4,4550.

En el Forex-MAE, la principal plaza mayorista, la divisa subió un centavo a $ 4,2550 a pesar de que el Banco Central vendió u$s 230 millones a los que hay que sumarle más de u$s 50 millones del Banco Nación. Se necesitaron u$s 300 millones para frenar la suba de la divisa en la plaza contado.

El movimiento tuvo réplicas en el mercado de futuros donde el la entidad que preside Mercedes Marcó del Pont hizo fuertes ventas a fin de mes, pero no pudo impedir que suba un 0,10 por ciento a $ 4,2393. En las casas de cambio el dólar subió medio centavo a $ 4,2650.

Impacto

Las reservas sintieron el impacto de las ventas: se redujeron en u$s 183 millones y perforaron el piso de u$s 48 mil millones para quedar en u$s 47.821 millones. En lo que va del mes las reservas bajaron u$s 807 millones y en lo que va del año se fueron u$s 4.608 millones.

Todo esto sucede con tasas de interés que siguen muy elevadas. A los grandes depositantes se les está pagando más del 20 por ciento por plazos fijos a 30 días y el pequeño y mediano ahorrista recibe un 18 por ciento. Pero los comicios están allí y arrasan con todas las razones. Son pocos los que se animan a apostar a las tasas contra la quietud del dólar. El ambiente está tenso porque hay nervios.

Los bonos padecieron esta incertidumbre, en particular los emitidos en pesos, que cayeron hasta cerca de un 4 por ciento como les ocurrió al Bogar y al Bocon Pr 13, dos papeles posdefault que indexan por el CER y tienen las rentas más altas. El Discount en moneda local, el bono de referencia de la deuda, interrumpió un sorprendente rally de subas y bajó más del 2 por ciento.

Los títulos en dólares de mediano plazo también pagaron el precio. El Bonar X bajó un 1,23 por ciento y el Boden 2015 lo hizo en un 1,78 por ciento. El Boden 2012 que vence en agosto tampoco resultó confiable y bajó un 0,70 por ciento. Sólo el Bocan 15, que paga tasa Badlar más 3 puntos, salió más o menos airoso porque perdió apenas un 0,46 por ciento. La Badlar ya está en un 19 por ciento. Subió 3,5 puntos en una semana. Los cupones PBI en moneda local tuvieron una caída del 1,68 por ciento, mientras los emitidos en dólares perdieron un 0,61 por ciento.

Día clave

El mercado financiero argentino se movió al margen del mundo, donde las Bolsas de Europa tuvieron fuertes bajas y hay tensión.

El domingo será un día clave no sólo por las elecciones argentinas, sino porque se realizará la cumbre europea que tiene que definir si aumenta el fondo de rescate y qué alcances tendrá. De esta reunión dependerá lo que pase el lunes.

En la Argentina, por ahora, todo el tema se concentra en el dólar. La divisa está lanzada a la suba y al Banco Central le cuesta cada vez más contenerla.

El día de hoy va a ser tenso y habrá que ver qué sucede el lunes. Nadie duda del resultado de las elecciones, pero sí del futuro del dólar. Todo indica que este esquema cambiario y el de tasas elevadas de interés es imposible de sostener. El problema es que todo lo que se haga para corregirlo afectará al salario y al consumo, pilares del modelo económico.