Reservas finalizaron en los u$s 28.098 M

Los mercados financieros argentinos padecieron el viernes una lógica corrección, un día después de que la Bolsa marcara su máximo histórico y los bonos sumaran varias rondas alcistas. La toma de utilidades fue apuntalada por el mal humor de los mercados de referencia. El selectivo S&P 500, el predilecto de los tiburones de Wall Street, cedió un 0,81 por ciento, en medio de la creciente preocupación que despierta la tensión entre Rusia y la comunidad internacional por la crisis en Ucrania. De esta forma, los tambores de guerra al otro lado del Atlántico dejaron en un segundo plano una buena temporada de presentación de balances.

En la Bolsa de Buenos Aires, las acciones líderes experimentaron un desgaste del 2,53 por ciento hasta las 6.557,29 unidades. Con robustos $ 138 millones operados, las empresas energéticas y los bancos fueron los principales motores de la caída. Sobresalieron los retrocesos de los papeles de Edenor (-6,12%), Banco Macro (-5,45%), YPF (-4,57%), Banco Francés (-4,17%) y Banco Galicia (-3,32%). Entre los papeles que cotizan en el panel general, el Banco de Santander (+0,65%) y el Patagonia (+1,39%) se separaron de la tendencia bajista de las líderes debido a la autorización del Banco Central para girar dividendos a sus accionistas, que en su mayoría se encuentran en el extranjero. La entidad española no repartía beneficios desde 2011.

En Wall Street, el panorama fue aún más oscuro. Los ADR criollos registraron mermas de hasta el 10 por ciento en el caso de las energéticas y del 5 por ciento en el caso de las entidades financieras.

Del lado de la renta fija, las emisiones en dólares estuvieron inmunes a las tomas de ganancias. El Boden 2015 anotó una ventaja del 0,98 por ciento, seguido de cerca por el 0,68 por ciento del Bonar X. Este último título, que vence en 2017, ofrece un retorno anual del 10,76 por ciento en dólares. Luego de la audiencia con los holdouts ante la Corte de Estados Unidos, el spread de rendimiento vuelve a favorecer a los papeles con legislación local. Por ejemplo, el Global 2017 con legislación extranjera (el viernes ganó un 1 por ciento) posee un rendimiento del 11,16 por ciento, casi medio punto porcentual por encima del Bonar X.

Estos comportamientos propulsaron un 2,53 por ciento, hasta los 809 puntos básicos, al riesgo-país que releva el banco de inversión JP Morgan. En tanto, el costo de asegurar deuda se mantuvo estable en las 1.705 unidades, según cifras de Bloomberg, después de arañar los 1.600 enteros hace apenas dos semanas.

Por su parte, en el mercado de cambios el Banco Central volvió a tener un papel preponderante para mantener el precio de la divisa y en toda la semana compró u$s 660 millones. La adquisición más fuerte fue el último viernes, cuando realizó una compra por u$s 330 millones, la más importante desde el pasado 15 de abril. Aparte de las ventas clásicas de exportadores cerealeros, los operadores de la plaza percibieron una mayor presencia de compañías petroleras y mineras. Así, las reservas internacional del Banco Central superaron la barrera de los u$s 28.000 millones, para finalizar en u$s 28.098 millones.

Como el dólar oficial se mantiene sin variaciones hace más de tres semanas, la atención inversora se centró en los circuitos cambiarios paralelos. El billete informal terminó la semana con una fuerte suba en donde el alza del tipo de cambio implícito y algunas compras puntuales por montos grandes empujaron la cotización. El "blue" ascendió 35 centavos a $ 10,75 en los últimos cinco días.

Sin embargo, se espera que el billete encuentre un techo en las sesiones venideras, ya que se avecina el vencimiento anual del Impuesto a las Ganancias. Además, desde la próxima semana los ahorristas podrán renovar sus pedidos de moneda extranjera ante la AFIP, abatiendo la demanda de las cuevas.