TGN lanzó oferta por default de u$s 347 M

Julio De Vido

Transportadora de Gas del Norte (TGN) presentó ayer una oferta de canje y acuerdo preventivo extrajudicial para reestructurar su deuda total, que asciende a u$s 347 millones. La empresa de gas había anunciado el 22 de diciembre el no pago de las cuotas de capital e intereses correspondientes a las Obligaciones Negociables que vencieron el 31 de ese mes (alrededor de u$s 22 millones), y también de las que vencieran durante 2009.
La ANSES es uno de los acreedores de TGN y como tal también perjudicada por la cesación de pagos. La reprogramación prorroga los vencimientos hasta 2021 e implica una quita del 75% si los títulos se pretenden canjear por efectivo. El organismo presidido por Amado Boudou heredó de las AFJP Obligaciones Negociables de la gasífera por un monto que superaría $ 40 millones.
La caída en default, la primera de una empresa privada desde 2003, fue fundamentada en diciembre por TGN en la merma de sus ingresos por el congelamiento de tarifas y la reducción de las exportaciones de gas a Chile. A su vez, la decisión derivó en la intervención oficial de la compañía por parte del Enargas (Ente Nacional Regulador del Gas), con la justificación de que la imposibilidad de pago podía alterar la prestación del servicio.
En la resolución que ordenó la intervención, el organismo regulador sostuvo que «la declaración de default es mucho más peligrosa para la continuación del servicio público que un pedido de concurso preventivo, porque el incumplimiento de las obligaciones puede llevar a no poder cumplir con el servicio».
Por su parte, el ministro de Planificación, Julio De Vido, aseguró al intervenirse TGN que «si vemos que la empresa está en situación cierta de default por problemas de administración, vamos a tener que tomar el control, porque no podemos dejar que entre en situación de default operativo que afecte a los usuarios».
Tarifas congeladas
La transportadora tiene las tarifas congeladas desde 2001, porque no pudo renegociar el contrato debido a la negativa de los accionistas a hacerse cargo de una indemnización a favor de CMS, ex socio minoritario, que litigó contra el Estado nacional y logró que el CIADI, tribunal arbitral del Banco Mundial, le fijara una compensación por u$s 133 millones. TGN está controlada (con el 56% del capital) por Gasinvest, sociedad que integran Tecgas de Techint (operadora), Total de Francia, Petronas de Malasia y CGC.
En marzo último, tras una demanda de la transportadora, la Justicia acotó el alcance de la intervención, al fijar que la misma no puede ser coadministración. El interventor, Roberto Pons, tiene mandato por 120 días contados a partir del 30 de diciembre, por lo cual su misión debería terminar a mediados de mayo si no es prorrogada por el Gobierno.
TGN ofreció ayer canjear sus títulos por otros con vencimiento en 2021 y tasa de interés creciente entre el 2% y el 6% anual, con pagos programados de capital a partir del séptimo año.