Vuelve el PRI a México; ¿los mercados festejarán?

El 1 de julio se realizaron las elecciones presidenciales en México, este país de casi 120 millones de habitantes tiene un ciclo político sexenal, es decir los presidentes duran 6 años en su mandato, el actual presidente Calderón, del PAN, dejará su cargo a fin de año para entregárselo nuevamente a un priista, el PRI el partido tradicional de México vuelve al poder luego de estar 12 años como oposición.

El PRI gana las elecciones de la mano de Peña Nieto y vuelve al poder que había dejado en el año 2000 de la mano de Zedillo.

Estos dos sexenios fueron gobernados por panistas, primero Vicente Fox, y luego Felipe Calderón.

Todo un acontecimiento para México el regreso del PRI, que gobernó México la centuria anterior el 80% del tiempo, muchos hablan que será la segunda oportunidad de Salinas de Gortari ya que consideran al expresidente mexicano como el padrino político de Peña Nieto.

México es la segunda economía de Latinoamérica detrás de Brasil, y es un socio comercial importante de EE.UU. dentro del acuerdo de libre comercio del NAFTA que incluye a Canadá.

México su economía ha venido creciendo a tasas bastante menores que la de Brasil, pero su crecimiento ha sido persistente y ha podido en los dos sexenios panistas soportar diferentes crisis como la de 2002, la de 2008, y la de 2011 que tuvieron epicentro los mercados centrales.

El índice más conocido bursátil de México es el IPC, que aglutina las empresas más importantes de México. Suelen variar entre 35 y 50 empresas, la empresa más emblemática de México es América Móvil. El gigante de telecomunicaciones que aglutina la anterior Telmex, telefonía fija, Telcel que es líder en telefonía celular y es la propietaria de Claro, que está en toda Latinoamérica, quizás más conocida porque su dueño el Sr. Carlos Slim es la persona más rica del planeta.

La relación dólar peso tiene una flotación libre y es uno de los mercados de monedas más importantes de Latinoamérica junto al real, el peso mexicano es muy negociado en el mercado interbancario. Los que negocian México en Wall Street lo hacen a través del ETF EWW, que tiene bastante liquidez y junto con el EWZ de Brasil son los ETF líderes de la región.

Veremos la situación técnica de la Bolsa Mexicana de Valores, de América Móvil, la relación dólar peso mexicano, y el EWW.

La Bolsa mexicana de valores cerró el día viernes el último día del mes de junio en nuevo máximo histórico en pesos, esto es sin ajuste por tipo de cambio, su valor de 40.199 puntos fue el cierre más alto de la historia, superando los techos registrados en el mes de abril y mayo de este año, y los registrados en enero del año 2011.

Como se puede apreciar en el gráfico diario, las encuestas de la última semana que daban el triunfo al PRI en contra del PRD AMLO, Andrés Manuel López Obrador candidato de izquierda, produjeron un importante rally o subida en la Bolsa que llevó a cerrar esperando las elecciones en el valor más alto de la historia.

Lo interesante técnicamente es que este avance se da en el marco de un claro canal alcista de la Bolsa mexicana, y también esta Bolsa invalidó la llave de reversión bajista que nos había hecho la segunda semana del mes de mayo. Este comportamiento es positivo para el mercado mexicano que se mueve dentro de un claro canal alcista.

En el gráfico semanal que se acompaña se puede observar cómo México ha sido uno de los pocos mercados que ha respetado con precisión su línea de recuperación desde los pisos de marzo de 2009, manteniendo su tendencia de mediano y largo plazo intacta, e invalidando también la llave de reversión bajista.

Estas gráficas lucen constructivas para la tendencia de la Bolsa mexicana de mediano y largo plazo, la Bolsa tiene grandes soportes en 38.800-39,000 puntos y en los 36.500 puntos y se ve con un interesante potencial.

Algunos observadores

señalan que la llegada del PRI puede hacer a México crecer a tasas más altas al ser gobiernos bastantes agresivos en la búsqueda de la expansión económica, recordando la parte brillante de la primera parte del mandato de Salinas de Gortari y olvidando la última parte que desencadenó el «tequila» en diciembre de 1994 con Zedillo en el poder.

La Bolsa mexicana luce bien en este contexto, y con el PAN ha tenido un buen comportamiento y apunta a continuar con el mismo con el PRI, tanto tiempo las líneas de tendencia de mediano plazo se mantengan.

Ahora pasemos a ver la acción emblemática de México y veremos cómo puede desencadenarse una fuerte alza si América Móvil apoya, esta emisora AMXL que cotiza en la bolsa mexicana y también en Wall Street AMX, participa en más del 25% de la conformación del IPC. Si América Móvil anda bien, al IPC le irá bien.

La gráfica semanal de América Móvil claramente nos muestra un gigantesco triángulo en contracción desde el año 2008, esta emisora no ha posido con la zona de 18-19 pesos, pero observe como ha conformado un triángulo y como la parte baja de la línea de tendencia ha sido claramente respetado, esto preanuncia que América Móvil está juntando presión y lo más probable que su definición sea alcista, la superación de la zona de 18-19 liberará la congestión de 4 años en América Móvil y esto puede resultar en un gran movimiento de subida para esta emisora que seguramente redundará en el índice IPC, esta emisora tiene grandes soportes en 16,28-15,50 pesos y debería atacar la zona de resistencia, una vez quebrado un gran movimiento puede conformarse para ir a la zona de 30 pesos en esta emisora.

En el gráfico de la relación dólar-peso mexicano, se observa que el techo histórico del dólar contra el peso ocurrió en niveles de 15,60 pesos por dólar en marzo de 2009 justo en el peor momento de Wall Street, en general el dólar peso se mueve mucho con el Dow. Cuando el Dow sube se revalúa el peso, el Dow baja se devalúa el peso, al ser un mercado con flotación libre funciona como mecanismo de cobertura para las crisis.

Ahora observe la persistente tendencia bajista desde marzo de 2009 al piso de mayo de 2011 que tocó 11,50 pesos el dólar peso, desde allí el dólar ha comenzado una tendencia alcista que alcanzó su máximo valor el mes pasado en niveles máximos de 14,58 pesos, justo en el peor momento de Wall Street con los 12.035 del Dow y 1.266 de S&P 500, y también por factores propios eleccionarios.

El dólar peso, en las elecciones de 2000 recortó el 62% de las pérdidas del período 1999-2000, en 2006 el recorte fue mayor porque las elecciones fueron un virtual empate entre Calderón y López Obrador, el dólar recortó el 85% de las pérdidas del año 2005, pero el dólar nunca superó los techos previos, en este caso el dólar con la recuperación preleccionaria, reconoció el 76,4 % de Fibonacci en 14,58 el 76,4 % de la caída desde 15,60 a 11,50 y desde allí se ha puesto a la baja en las últimas semanas desarmando coberturas y ayudado por la recuperación de los mercados.

El dólar peso tiene soporte en 13-13,30 pesos, si perforamos esta zona iremos al rango de nueva revaluación a visitar 12,50-12 pesos dentro de un esquema de flujo de entrada de fondos al mercado mexicano. Sólo un movimiento arriba de 14,10 sugerirá que por cobertura el mercado está tomando un camino distinto.

Para terminar el gráfico más importante México en dólares EWW, si uno ajusta el IPC por el dólar la gráfica es similar.

El mismo y gigantesco triángulo de 2007 que observamos en América Móvil se ve en México. En dólares la superación de la zona de 64 tiene fuertes connotaciones alcistas de mediano y largo plazo, el objetivo del triángulo será 100 dólares, pero primero debe romper. Una vez que lo haga técnicamente recién allí podemos decir que México puede parecerse a la primera parte del gobierno de Salinas de Gortari, veremos qué pasa..