Los bonos en dólares cerraron en verde este lunes 6 de octubre mientras que los ADRs, que arrancaron la jornada a la baja, finalizaron con mayoría de alzas. El mercado sigue esperando avances en las negociaciones que está llevando a cabo comitiva argentina -liderada por el ministro de Economía, Luis Caputo- en Washington para intentar acordar la letra chica de la ayuda que brindará el Tesoro de los EEUU para el pago de vencimiento de deuda. Pese a que el oficialismo consiguió cierta tregua en los mercados la semana pasada, todavía prima la incertidumbre política y la volatilidad.
El S&P Merval cotizó casi estable con una leve baja de 0,1% a 1.802.569,74, mientras que en dólares ascendió 0,5% a 1.188,53 unidades. Las acciones cerraron mixtas con subas de hasta 3,1% de la mano de Metrogas, seguida de Loma Negra (+1,4%), YPF (+1,4%) y Banco Macro (+1,3%). En el otro extremo, Banco de Valores perdió 3,1%, Ternium (-2,9%), Aluar (-2,8%) y Cresud (-2,3%). El Merval acumula en lo que va del año una pérdida del 28,8% en pesos y un 44,3% en moneda dura.
En Wall Street, los papeles argentinos anotaron mayoría de subas encabezadas por Bioceres (+3%), seguida de Grupo Supervielle (+2%), e YPF (+2%). En tanto, las bajas están lideradas por Cresud (-1,8%), Mercado Libre (-0,9%), y Pampa Energía (-0,5%).
"El apoyo del Tesoro de EEUU al programa económico con u$s20.000 millones es contundente", afirmó el economista Roberto Geretto de Adcap Grupo Financiero. "Sin embargo, el mercado espera algo más que señales, siendo necesarias más precisiones sobre el préstamo o programa para calmar las tensiones y garantizar el programa financiero independientemente del resultado electoral", añadió.
En un intento por calmar el mercado cambiario, el Gobierno dispuso a finales de septiembre eliminar temporalmente los impuestos a las exportaciones de soja y sus derivados, incluyendo el biodiésel, y las ventas de maíz y trigo, con la intención de incrementar la oferta de dólares. "Mientras que las liquidaciones del sector agropecuario entre el 23 de septiembre y el 1 de octubre alcanzaron los u$s6.102 millones, el Tesoro solo logró capturar u$s1.668 millones, apenas un 27% del total", resaltaron desde GMA Capital Research.
"El ritmo de compras (oficiales) se desinfló día a día y la oportunidad de fortalecer las reservas se esfumó. El Tesoro incluso salió a vender dólares por u$s650 millones en dos días", remarcaron. En esa línea, operadores estiman que este lunes volvió intervenir con u$s400 millones.
Al cierre de la rueda llegó un nuevo mensaje de Scott Bessent, titular del Tesoro estadounidense, que le dio la bienvenida a Luis Caputo y adelantó que, durante su estadía, "continuaremos nuestras productivas discusiones sobre las diversas opciones que el Tesoro tiene preparadas para apoyar las fuertes políticas de Argentina".
Bonos y riesgo país
Los títulos en dólares extendieron el rebote de la semana pasada, y subieron hasta 2,2% en Wall Street, encabezado por el Global 2041, seguido del Global 2038 (+2,1%) y el Global 2035 (+2%). De esta manera, los bonos locales cotizaron a contramano de la región, que cayeron.
El riesgo país medido por el J.P Morgan bajó 7,3% el viernes y se ubicó en los 1.080 puntos básicos. Vale recordar que el banco estadounidense excluyó a Argentina del EMBI+, su principal indicador dedicado a bonos de mercados emergentes. Como consecuencia, los inversores ya no cuentan con información en tiempo real del indicador argentino.
En cuanto a la curva en pesos, cerró con leves rojos de hasta 0,5% y 1% tras el mini rally. Además, la semana que viene el Tesoro realizará una nueva licitación, aunque aún no se conocen los títulos que ofrecerá.
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