Dólar financiero en picada: cayó $10 en 3 días y se acercó a los $300

Tanto el dólar MEP y el dólar CCL profundizaron su tendencia bajista, pese a las nuevas limitaciones sobre los importadores para hacerse de divisas, en un intento oficial por resguardar las reservas internacionales.

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El dólar financiero anotó este martes 18 de octubre su tercera caída consecutiva y la brecha cambiaria cerró debajo del 100% por primera vez en más de un mes, pese a las nuevas limitaciones sobre los importadores para hacerse de divisas, en un intento por resguardar las reservas internacionales.

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En un escenario marcado por el retroceso de la divisa estadounidense en Brasil frente al real y de altas tasas de interés en pesos para intentar frenar la elevada inflación, el dólar Contado con Liquidación (CCL) cayó $4,16 (-1,4%) hasta los $304,07, con lo cual la brecha con el tipo de cambio oficial mayorista perforó el 100%, hasta el 99%, el menor nivel en poco más de un mes. En los últimos tres días, este tipo de cambio acumula una baja de $9,65 (-3,1%).

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A su vez, el dólar MEP retrocedió $1,18 (-0,4%) y cerró en $293,33. En consecuencia, el spread con el oficial llegó al 91,9%. Desde el viernes pasado, acumula una merma de $6,16 (-2,1%).

"Faltan pesos", coinciden los operadores a la hora de atribuir las causas de la reciente baja de los tipos de cambio financiero. "Vemos que el ajuste monetario, vía suba de tasas y absorción con Leliqs y pases, está secando plaza y frena la demanda de dólares", describen en el mercado

El Banco Central colocó este martes casi 1 billón de pesos ($986.509 millones o unos u$s6.455 millones) en Leliq, con un rendimiento previsto del 75% anual a 28 días. La operación dio como resultado una contracción de $163.077 millones, frente a vencimientos por $822.975 millones. Recordemos que el directorio del BCRA dejó la tasa sin cambios la semana pasada ante la perspectiva de una desaceleración de la inflación (en septiembre fue del 6,2% vs. el 7% de agosto).

Más allá de esto, en el mercado también vinculan el descenso del CCL y MEP con el retroceso de la divisa de EEUU en Brasil. El real subió un 0,6% este martes a 5,2488 unidades por dólar y el índice de acciones Bovespa repuntó un 1,6%, debido a que la independencia energética del país vecino compensaba el nerviosismo presente entre los inversores por las próximas elecciones presidenciales.

"Bajan los dólares libres y vuelven a quedar bastante lejos de la inflación acumulada en los últimos meses. Desde fines de 2020 la inflación fue del 152% y los dólares libres crecieron entre el 74% (blue) y 110% (CCL)", acotaron desde Aurum Valores.

El analista de Global Focus Investments, Mauro Cognetta, advirtió que "por ahora no ha tenido efecto la emisión de $1,2 billones por lo que fue el dólar soja en septiembre, más otros grifos monetarios del BCRA para comprar títulos. Con lo cual, esto en algún momento va a tener un impacto en el dólar libre". "Hoy el precio teórico de referencia del CCL se ubica en $345", estimó.

En el mercado informal, y a diferencia de la trayectora de los tipos de cambio financieros, el dólar blue rebotó $3 hasta los $290, según un relevamiento de Ámbito. Así, acortó la brecha con el MEP hasta su menor nivel en un mes ($3,33).

En el inicio de esta semana entró en vigencia el llamado Sistema de Importaciones de la República Argentina (SIRA), que sustituye al Sistema Integral de Monitoreo de Importaciones (SIMI), un mecanismo por el cual el Gobierno busca restringir la venta de divisas, lo que a criterio de cámaras empresarias puede llevar a que no se logren insumos suficientes para producir.

"El nuevo sistema de autorización para acceder al mercado volvió a comprimir la demanda de dólares, permitiendo que la autoridad monetaria absorbiera el exceso disponible en la rueda", dijo Gustavo Quintana, operador de PR Corredores de Cambio.

La entidad monetaria logró comprar del mercado unos 21 millones de dólares mediante operaciones de regulación de liquidez, los cuales se suman a los 23 millones comprados el lunes, aunque en lo que va del mes el saldo es negativo para sus reservas en unos 250 millones de dólares. "El inicio de las nuevas trabas a las importaciones trajo buenas noticias para la autoridad monetaria, aunque creemos que se trata de un efecto de corto plazo", estiman desde PPI.

El mercado pondrá el foco este miércoles en la licitación de deuda en pesos del Tesoro, en la que buscará renovar vencimientos por unos $142.000 millones, concentrados principalmente en el remanente post-canje de los papeles duales de la Lecer X21O2.

"Pese a que los vencimientos no lucen a priori desafiantes, el hecho de que la curva CER (bonos atados a inflación) rinda positivo en todo 2023 a los últimos precios de mercado nos hace estar atentos al nivel de tasas que termine convalidando el Tesoro", sostuvieron desde el Grupo SBS.

Dólar oficial

El dólar mayorista, que regula directamente el BCRA, subió 32 centavos y se ubicó en $152,82 (tasa efectiva anual de 114,9%). El volumen operado bajó levemente a u$s262 millones.

"En los dos primeros días de esta semana el tipo de cambio mayorista subió $1,18, bastante por debajo de los $1,84 de aumento registrado en los dos primeros días de la semana pasada, señalando una disminución en el ritmo de ajuste de los precios del dólar que se verá si se profundiza en el resto de esta semana", comentó Quintana.

En tanto, el dólar minorista -sin los impuestos- ganó 22 centavos y cerró a $159,71, según el promedio que surge de los bancos del sistema financiero local. En tanto, el dólar billete en el Banco Nación ascendió 25 centavos a $159 - sin los impuestos.

Así, el dólar ahorro o dólar solidario-que incluye el 30% del impuesto PAÍS y el 35% deducible del Impuesto a las Ganancias y de Bienes Personales- aumentó 36 centavos a $263,52. Además, el dólar turista o tarjeta -minorista más Impuesto PAÍS, y una percepción del 45% deducible del Impuesto a las Ganancias y de Bienes Personales para consumos con tarjetas en el exterior de hasta u$s300 por mes- subió 39 centavos hasta los $279,49.

El nuevo dólar Qatar -que incluye un 30% del impuesto PAÍS, un 45% deducible del Impuesto a las Ganancias y de Bienes Personales, y una nueva percepción del 25% a cuenta de Bienes Personales - aumentó 44 centavos y se ubicó en los $319,42. Vale remarcar que este tipo de cambio aplica para consumos en el exterior con tarjetas de débito y crédito superiores a los u$s300 mensuales.

Por último, en el mercado de futuros del ROFEX, la divisa para fin de mes cerró estable, mientras que los demás plazos mostraron bajas promedio del 0,6%. Así, las tasas implícitas cedieron unos 500 puntos básicos. Solamente el tramo más largo de la curva cerró positivo, mostrando subas de entre 25 centavos y $1, subiendo las tasas implícitas unos 100 puntos.

Para finales de octubre concluyó con una tasa del 75,69%, mientras que para fines de noviembre terminó al 99,87% de TNA. Se negociaron u$s713 millones, con un incremento del interés abierto de 8.000 contratos para totalizar u$s4.061 millones.