Los indicadores de volumen, volatilidad y variaciones de Cedears permiten trazar un mapa bastante claro de hacia dónde está fluyendo el interés.
Los indicadores de volumen, volatilidad y variaciones de Cedears de acciones permiten trazar un mapa de hacia dónde fluye el interés.
El mercado de Cedears muestra una dinámica intensa y diversificada, tanto en acciones individuales como en ETF, según los últimos datos de Bolsas y Mercados Argentinos (ByMA) al cierre de esta semana, reportados a través del Instituto Argentino de Mercado de Capitales (IAMC).
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Los indicadores de volumen, volatilidad y variaciones permiten trazar un mapa bastante claro de hacia dónde está fluyendo el interés de los inversores argentinos y qué activos concentran mayor protagonismo.
Puntualmente, en el segmento de Cedears de acciones, el volumen negociado sigue fuertemente concentrado en unos pocos papeles.
Vista Energy lidera con el 16,05% del total operado en las últimas 40 ruedas, seguida por Mercado Libre (8,29%) y Microsoft (7,06%). También se destacan Nvidia, Amazon, Meta y otras tecnológicas, lo que confirma que el apetito por compañías de crecimiento y exposición global sigue firme.
Este patrón se refuerza con el ADTV (volumen promedio diario), donde nuevamente Vista, Mercado Libre y Microsoft encabezan el ranking, evidenciando alta liquidez.
En términos de volatilidad, aparecen nombres más vinculados a historias específicas o sectores más riesgosos. Empresas como Satixfy, Carvana o fintechs exhiben variaciones superiores al 100% anualizado en las últimas 40 ruedas, lo que las posiciona como activos de alto riesgo pero también de potencial retorno elevado.
En el otro extremo, compañías defensivas como Coca-Cola, McDonald’s o Procter & Gamble muestran volatilidades por debajo del 20%, consolidándose como refugios dentro del universo Cedears de acciones.
En cuanto a las variaciones de precio, en la rueda diaria, Carvana lideró las subas con más del 13%, seguida por BlackBerry y otras tecnológicas o industriales. A nivel mensual (MTD), el salto de Carvana es aún más impactante, con un alza superior al 200%, mientras que en el acumulado del año (YTD) sobresale Satixfy con una suba cercana al 280%.
Del lado negativo, compañías industriales y tecnológicas como GE, ASML o TSM registraron caídas diarias, mientras que en el acumulado anual aparecen retrocesos más pronunciados en empresas como Atlassian, BioXcel o ServiceNow, con bajas que superan el 30% e incluso el 50%.
En el universo de Cedears de ETF, el comportamiento es algo más equilibrado, aunque también con sesgos claros. El volumen se concentra principalmente en EWZ (Brasil), SPY (S&P 500) y GLD (oro), lo que sugiere una combinación de apuestas entre riesgo emergente, mercado estadounidense y cobertura. También aparecen ETF sectoriales y temáticos como QQQ (tecnología) o XLE (energía).
En volatilidad, los ETF ligados a commodities o estrategias apalancadas, como VXX o USO (petróleo), muestran niveles significativamente más altos, superando el 70%. En contraste, ETF amplios y diversificados como VIG o SPY presentan volatilidades mucho más acotadas, en torno al 15%-20%.
Y en cuanto a rendimientos, el ETF del petróleo (USO) lidera tanto en variación diaria como en el acumulado anual, con una suba superior al 70% en lo que va del año. También se destacan EWZ y URA (uranio), reflejando el buen desempeño de Brasil y el interés creciente en energía nuclear. En el lado opuesto, ETF ligados a bonos o mercados emergentes específicos registran caídas, con ETHA y IBIT encabezando las bajas anuales.
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