Los ADRs treparon hasta 3%, los bonos subieron fuerte y el riesgo país quedó a un paso de los 600 puntos

Los títulos soberanos mantuvieron el rebote, mientras el mercado sigue de cerca la compra de divisas del Tesoro y las opciones oficiales para afrontar los vencimientos.

El 9 de enero habrá pago de bonares y globales.

Los ADRs cerraron con mayoría de alzas de hasta 3,1% y los bonos en dólares extendieron ganancias este lunes, tras los anuncios del Gobierno sobre ajustes a las bandas cambiarias por inflación, la decisión de mantener tasas reales positivas y la noticia de que el Banco Central (BCRA) implementará un nuevo plan de acumulación de reservas.

En tanto, la city pone el foco en la compra de dólares del Tesoro y las alternativas del Gobierno para pagar los vencimientos del 9 de enero, en torno a los u$s4.000 millones.

El índice bursátil subió 1,1% en pesos a 3.012.680,81 puntos, mientras que su contraparte en dólares perdió 0,2% a 1.969,88 puntos. Los papeles cerraron con mayorías de subas y treparon hasta 3,8% de la mano de Bolsa de Valores, seguida por Grupo Supervielle (+3,4%) y Grupo Financiero Galicia (+1,9%).

Por su parte, en Wall Street los ADRs avanzaron hasta 3,1% liderados por Grupo Supervielle. A este le siguen Grupo Financiero Galicia (+3%), Central Puerto (+2%) y Banco Macro (+1,7%). Fuentes del mercado destacaron la reacción positiva de los papeles bancarios a los anuncios cambiarios por parte del Gobierno.

La colocación del AN29 se concretó el miércoles pasado por un total de u$s910 millones, a una tasa del 9,26%, levemente por encima del objetivo oficial (debajo del 9%). El monto captado alcanza para cubrir la mayor parte de las amortizaciones de Bonares de enero en torno a los u$s1.000 millones.

Cambios en el programa monetario

De cara a 2026, el Gobierno modificó su programa monetario. El Banco Central (BCRA) anunció este lunes a la tarde que las bandas cambiarias pasarán a actualizarse en base a la inflación de dos meses previos. Vale destacar, que, hasta el momento, el techo y el piso se ajustaban al 1% mensual.

Además, se implementará un programa de recompra de reservas para acumular hasta u$s17.000 millones en 2026, que dependerán del crecimiento de la demanda de dinero y la liquidez mercado cambios. Asimismo, el BCRA anunció que prevén mantener tasas reales positivas y flexibilizar los encajes bancarios, que siguen en niveles muy elevados.

De esta manera, el 1° de enero las bandas cambiarias se ajustarán al 2,5%, en base al IPC de noviembre.

En ese contexto, los títulos en dólares subieron en su totalidad y treparon hasta 2,8% de la mano del Global 2029, seguido del Global 2041 (+1,9%) y el Global 2035 (+1,5%). En tanto, el riesgo país se ubicó en torno a 602 puntos básicos, según J.P. Morgan.

Chubut se prepara para emitir nueva deuda

La provincia de Chubut se encuentra próxima a emitir nueva deuda, según Max Capital. El gobernador chubutense, Ignacio Torres, señaló que las condiciones de mercado son favorables para el acceso al mercado.

En ese sentido, la provincia evalúa una colocación por un monto de entre u$s400 millones y u$s550 millones. Esto se sumaría a las emisiones recientes de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires y Santa Fe durante el último mes.