Wall Street: el Dow Jones y el S&P 500 tocaron máximos históricos, pese a caída del Nasdaq

El gigante tecnológico Oracle no pudo mantener las ganancias que vio en septiembre tras el acuerdo con OpenAI y las noticias prometedoras sobre la demanda de la nube.

Wall Street cotizó mixta este jueves.

El Dow Jones y el S&P500 lograron máximos históricos este jueves en Wall Street, mientras los inversores asimilaban los decepcionantes resultados de Oracle, que lideró la baja del Nasdaq, así como nuevos datos del mercado laboral tras el último recorte de tasas de la Reserva Federal.

El índice Dow Jones de Industriales subió un 1,3% a 48.704,01 puntos y el S&P500 ganó un 0,2% a 6.901,38 puntos, pero el Nasdaq Composite se depreció un 0,3% hasta los 23.593,86 puntos.

La Fed recortó las tasas de interés, pero Powell imprimió cautela

El banco central estadounidense recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos al concluir su reunión de política monetaria el miércoles, como se esperaba, lo que marcó su tercera reducción en este ciclo.

Sin embargo, las declaraciones del presidente Jerome Powell en su rueda de prensa posterior a la reunión fueron más equilibradas y menos agresivas de lo que muchos anticipaban, incluso cuando esbozó una vara más alta para futuros recortes de tipos y la dependencia de los datos.

También anunció que el banco central comenzará de inmediato a comprar bonos gubernamentales a corto plazo para impulsar la liquidez del mercado. Inicialmente, la Fed comprará unos u$s40.000 millones en letras del Tesoro al mes.

Los responsables de la política monetaria de la Fed también pronostican otro recorte de tipos el próximo año, a pesar de que los miembros del banco central muestran divisiones sobre la medida de diciembre.

Aumentaron las solicitudes de subsidio por desempleo y se redujo el déficit comercial

El número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidio por desempleo aumentó más de lo previsto la semana pasada, tras caer a su mínimo en tres años en el período anterior.

Los datos publicados el jueves mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio estatal por desempleo aumentaron a 236.000 durante la semana que finalizó el 6 de diciembre, frente a un nivel revisado al alza de 192.000. Los economistas habían anticipado una cifra de 220.000.

Por otra parte, el déficit comercial de EEUU se redujo inesperadamente en septiembre, contrayéndose un 10,9% hasta los u$s52.800 millones, su nivel más bajo desde junio de 2020, gracias a la aceleración de las exportaciones y el ligero aumento de las importaciones, lo que sugiere que el comercio probablemente impulsó el crecimiento económico en el tercer trimestre.

Publicación de trimestrales y acciones destacadas de Wall Street

En el sector empresarial, las acciones de Oracle se desplomaron un 10,8% después de que la empresa de computación en la nube aumentara drásticamente sus previsiones de gastos de capital para el año fiscal 2026, lo que generó mayores dudas sobre cómo la compañía planeaba convertir sus enormes gastos en IA en ingresos.

Adobe Systems subió un 2,1% dado que publicó una previsión de ingresos y beneficios anuales mejor de lo esperado, lo que indica que el fabricante de Photoshop podría estar beneficiándose de un impulso para monetizar sus productos mejorados con IA.

Walt Disney trepó un 2,4% tras anunciar una importante alianza con OpenAI, que incluye una inversión de u$s1.000 millones en la empresa de inteligencia artificial y la concesión de licencias de personajes de Disney para la plataforma de vídeo Sora de OpenAI.

Eli Lilly avanzó un 1,5% tras que la farmacéutica anunciara que su medicamento de última generación contra la obesidad ayudó a los pacientes a perder un promedio del 28,7% de su peso en un ensayo clínico de fase avanzada, superando así a su exitoso fármaco Zepbound.

SentinelOne bajó un 1,6%, después que Citron Research destacara el papel de la empresa de ciberseguridad en el descubrimiento de una importante operación de hackeo china.

Stifel entre el optimismo y el pesimismo en un 2026 potencialmente volátil

Stifel Banca de Inversión estableció expectativas para un 2026 volátil, proyectando que el S&P500 cotizará dentro de un rango entre 6.500 y 7.500 el próximo año mientras persiste la incertidumbre macroeconómica.

En su última actualización estratégica, el analista Barry Bannister indicó que la firma está abordando el año sopesando "el potencial alcista frente al riesgo bajista" después de lo que describió como “caer en una trampa bajista" tras el giro arancelario en abril de 2025.

En el lado optimista, Stifel argumentó que un crecimiento del BPA (Beneficio Por Acción) del S&P500 en los bajos dos dígitos en 2026, combinado con solo "un múltiplo de compresión normal del PER (Ratio Precio/Beneficio) del S&P500", elevaría el índice a aproximadamente 7.500, o "poco más del +9%".

Los analistas señalaron que una ganancia del 9% sería "simplemente la ganancia promedio anual del precio del S&P500 en los últimos 60 años".

Bannister explicó que el escenario asume que los beneficios de las empresas cíclicas no tecnológicas, que estuvieron bajo presión, finalmente comienzan a materializarse. No obstante, la firma también bosqueja un claro escenario bajista. Con el consumo personal real representando el 68% del PBI, Stifel advierte que el consumidor sigue siendo "demasiado grande para ser compensado por el gasto de capital en IA" si el gasto se resquebraja. Los analistas asignan una probabilidad de recesión del 25%, lo que empujaría al S&P500 hasta los 6.500, aproximadamente un -5% desde los niveles actuales.

Advierten que "el mercado laboral parece tenue en 2026", y que una reducción en la demanda podría exponer vulnerabilidades enmascaradas por la desaceleración del crecimiento de la oferta laboral. Stifel también señala riesgos de valoración, afirmando que "el PER no importa... hasta que es lo único que importa", y destacando que los activos especulativos "ya se desplomaron".