La peor pesadilla de un banquero

París- El Société Générale fue víctima de un fraudeinterno cometido por uno de sus empleados. Inmediatamente informado del descubrimiento de la malversación y de sus consecuencias, el Banco de Francia se notificó del refuerzo del capital de esta institución crediticia que permite llevar el índice de fondos propios «tier 1» del banco a un nivel de 8%, luego de considerar las pérdidas ligadas a este fraude y las provisiones constituidas ante la crisis financiera actual.

En esas condiciones, la situación del Société Générale no merece comentario particular. La Comisión Bancaria, dependiente del Banco de Francia, iniciará un sumario para examinar las condiciones en que se produjo el fraude.

A Daniel Buton, número uno del Société Générale y presidente de la Federación Francesa de Bancos, habituado a prontas respuestas y réplicas incisivas, se lo vio francamente hosco y sombrío. No habló como habitualmente lo hace desde su escritorio situado en la rotonda del primer piso de la casa central en el barrio de la Opera de París, sino que leyó el comunicado de pie desde la sala de conferencia de prensa del banco en la Defense. A su lado, Philippe Citerne, subgerente general, y Jean Pierre Mustier, gerente.

El demoledor de la SG

Lejos de ser un golden boy que cobra bonos enormes en función de las ganancias que realiza para su banco, este joven trader de 31 de años perteneciente casi al «lumpen proletariat» de los corredores, no gana más de 100.000 euros anuales, precisó el gerente Mustier.

Ingresó al banco en 2000, estuvo cuatro años en el backoffice antes de ser nombrado en el «arbitrage equity», una actividad que -según Mustierno-le daba derecho a manipularfuertes sumas de dinero. El joven tenía un muy buen conocimiento del sistema informático y habría actuado solo, pudo superar todos los sistemas de seguridad, pasando sin problemas los controles de valor, de resultado bruto, de exposición de los mercados, de los riesgos de contrapartida. Esto asombra y produce casi admiración.

El presidente Buton calificó al fraude de extraordinario y resaltó la inteligencia del trader, quien según el sumario interno de la Société Générale, habría tomado posiciones de arbitrajes sobre los índices bursátiles europeos.

Las posiciones reales habrían sido cubiertas con posiciones ficticias. Según el banco, este juego comenzó en 2007 y fue descubierto realizando un control, recién el pasado viernes 18. Todo el sábado 19 y la noche del sábado al domingo, Mustier y su equipo interrogó al trader. A las 11 del domingo 23 consideraron que había riesgo para el Société Générale y el sistema financiero francés. Advirtieron al banco de Francia y a las autoridades del mercado financiero, decidiendo en el mayor secreto desabrochar las operaciones antes de que se produjera una fuga e incendie el sistema.

Estas precisiones aportadas por el banco son casi anecdóticas ante el huracán que se abate sobre el establecimiento, ya que corre un riesgo mucho mayor que los miles de millones de euros perdidos, pues es su capital de confianza el que está en juego. Y la confianza es el activo más importante para un banco.

Según el presidente gerente general del banco de negocios Lehman Brothers, Richard Fuld, la pérdida descubierta en el banco francés es la peor pesadilla que puede tener un banquero.Admisión tácita: ningún banco puede considerarse exento.

Combinación inhabitual

Un experto en cuestión de seguridad sabe bien que es inhabitual que alguien que cuenta con un conocimiento profundo de los sistemas de control de riesgos, sea afectado directamente a un puesto ligado al trading sobre los mercados. Es una combinación para nada normal del savoir-faire. El conocimiento -cualquiera que fuese-es un elemento poderoso en malas manos, y si se sabe cómo se hicieron los controles de seguridad es más fácil contornearlos. Un individuo motivado que comprende los métodos de la seguridad irá donde los controles son más débiles.

Las técnicas de control de riesgos están fundadas en la experiencia del pasado. Una de las explicaciones por la cual no podrán ser completamente eficaces para descubrir los fraudes, es debido a la rápida evolución de la tecnología y la creciente sofisticación de los procedimientos de transacciones en los mercados.

Pese al estupor, sinsabores y disgustos, las reacciones en el mercado fueron mesuradas.

A largo plazo la nota de Fitch bajó de AA a AA-. Y Standard & Poor's decidió incluirlo en vigilancia negativa: «El anuncio simultáneo de medidas para restablecer una posición en capital suficiente es un elemento clave para sostener esta calificación».

Para reforzar sus fondos propios aumentará su capital en 5.500 millones de euros, que será concretado a través del derecho preferencial de suscripción. JP Morgan Chasse, Morgan Stanley y Groupama ya anunciaron en firme sostener la operación.