Banco Ciudad participa del canje con u$s 1.200 millones

El Banco de la Ciudad de Buenos Aires anunció ayer que participará del canje de deuda propuesto por el gobierno con u$s 1.200 millones, a los que se sumarían otros u$s 280 millones en créditos que la entidad tiene otorgados a provincias. Así lo anticipó su presidente Roberto Felletti quien señaló que «vamos al canje porque es bueno, fija una tasa de 7% que pasa a ser la tasa de referencia para el mercado».

Paralelamente el secretario de Finanzas Daniel Marx se reunió con banqueros en encuentros «uno a uno» para analizar las propuestas para el canje internacional de la deuda. Según coincidieron fuentes oficiales y privadas entre esas propuestas se destacan alternativas para canjear hasta u$s 60 mil millones en títulos públicos.

Desde ayer y hasta el viernes, Daniel Marx mantendrá contactos con ejecutivos de Goldman Sachs, Merrill Lynch, HSBC, CS First Boston, Deutsche entre otros. Son los candidatos a pilotear el canje en el tramo internacional aunque se duda del éxito de la operación si el gobierno no consigue garantías adicionales de pago de organismos internacionales.

• Dudas

Pero en realidad crecen día a día las dudas de que el gobierno logre respaldo del exterior vía FMI o Banco Mundial (ver nota aparte). De la mano de esta falta de garantías o ayuda externa, la impresión es que el tramo internacional se haría igual, pero simplemente señalando a los inversores de Europa y Estados Unidos que si no aceptan la oferta de nuevos bonos, los «viejos» títulos tendrán «más riesgo de pago». Esto porque no cuentan con la garantía de la recaudación impositiva, que si bien es una característica positiva de los nuevos papeles, no alcanza para que los inversores resignen tasa y acepten 7% anual como máximo.

El tramo internacional del canje de la deuda de todas formas demandará tres meses para su concreción, lo que en la economía de hoy, es el larguísimo plazo. Por lo pronto este viernes comienza el tramo local del canje donde se apuesta a que en total el gobierno recibiría u$s 28.000 millones como mínimo de bancos, AFJP y grandes inversores. Tal como anticipó ayer este diario, no participarán las compañías de seguros, las ART, ni los fondos comunes de inversión de renta fija, que necesitan mantener posiciones de liquidez por los que el préstamo directo a 7 por ciento anual ofrecido no sirve.