Bancos rechazaron la propuesta de Telecom

La acción de Telecom Argentina cayó el viernes 9,75% en el mercado de Buenos Aires y casi 14% en el de Nueva York, luego de que se conociera la posición del comité de acreedores, integrado por los bancos Francés, Río, Citibank, BankBoston y Eximbank, que se negaron a participar de la oferta de compra de deuda que anunció la empresa telefónica el miércoles pasado.

Un dato llamativo es que la cotización había acumulado hasta el anuncio una suba de 63% en el año, lo que demostraría que los operadores estaban esperando una mejor oferta sobre la deuda, que en total asciende a 3.176 millones de dólares.

La empresa local, cuyo control accionario es compartido por France Telecom y Telecom Italia, anunció la semana pasada que ofrecerá 305 millones de dólares para comprar obligaciones negociables de Telecom Argentina y de Telecom Personal.

Pero la operación -que ahora podría quedar en suspenso-se planteó a través del procedimiento denominado «modified reverse Dutch auction», que es una subasta con un rango de precios predeterminado. En este caso, Telecom ofreció un rango de 43,5% a 50% del monto del capital de la deuda al 24 de junio de 2002, sin considerar intereses.

Según el esquema, el precio de compra será el menor ofrecido por los tenedores de deuda dentro del rango ofertado, lo que implica que quienes participen podrán tener una quita de hasta 56,5% sobre el capital.

Como parte de la propuesta, Telecom Argentina y Telecom Personal también anunciaron que pagarían intereses vencidos y en cesación de pagos, según las tasas acordadas, en el caso de las deudas anteriores al 24 de junio de 2002. En tanto, desde esa fecha hasta fin de año, abonarán 30% de los intereses adeudados.

El 2 de abril del año pasado, Telecom Argentina entró en default, declarando que dejaría de afrontar los compromisos de su deuda correspondientes a capital. El 24 de junio también dejó de pagar los intereses. La empresa atribuyó la situación a la devaluación y a la pesificación y congelamiento de las tarifas.

•ríticas

No obstante, los analistas consideraron que la empresa estaba sobreendeudada, con compromisos muy encimados entre 2002 y 2004, y que no había evaluado correctamente los riesgos de la situación argentina. A esto se sumaron críticas al gerenciamiento, que fue cambiado dos veces en dos años, y la intención explicitada por uno de los socios -France Telecom-de retirarse del negocio.

Entre rumores de nuevos dueños, sobre todo para Telecom Argentina, mientras los italianos siguieron manifestando interés en Telecom Personal, en setiembre del año pasado, la empresa empezó a renegociar la deuda con el comité de bancos acreedores que ahora le rechazó la propuesta.

Según las agencias internacionales, las entidades bancarias reclaman una deuda de alrededor de 1.200 millones de dólares y amenazaron con pedirle la quiebra a la empresa. Esto renueva la posibilidad de que los bancos acreedores terminen quedándose con parte de las acciones de Telecom, para saldar la deuda.

En tanto, se conoció en París que France Telecom planea eliminar este año a escala mundial unos 13.000 puestos de trabajo. Pero el presidente de la compañía, Thierry Breton, sólo confirmó que en Francia serán suprimidos 7.500 empleos. France Telecom, participada en cerca de 55% por el Estado francés, tiene deudas por un monto estimado de 70.000 millones de euros (78.800 millones de dólares) y ocupa a unos 220.000 trabajadores en todo el mundo.