Los rumores crecieron tanto como el riesgo-país y provocaron el regreso anticipado de Europa del ministro de Economía, Domingo Cavallo. Al cierre de una jornada tensa el riesgo se ubicó en el máximo del día, 1.165 puntos básicos, 6,49% sobre el día anterior. El funcionamiento a pleno de las Bolsas de Nueva York después del feriado del miércoles, aceleró la venta de títulos públicos argentinos, mientras las firmas mayoristas de inversión aconsejaban vender papeles argentinos y brasileños.
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Merrill Lynch recomendó a sus clientes que reduzcan la tenencia de bonos argentinos y brasileños. Los papeles de los dos países quedaron con una ponderación «por debajo de mercado». Esto significa que los inversores deberían tener en su cartera de bonos emergentes un porcentaje menor de títulos que la cantidad que se usa para elaborar el índice EMBI (Emerging Markets Bond Index). La Argentina tiene una ponderación en este indicador de 21%. En América latina sólo Venezuela y México consiguieron ayer recomendaciones favorables.
A su vez Santander Investment, filial de inversión del Banco Santander Central Hispano (BSCH), también pidió a sus clientes que reduzcan la tenencia de papeles de la deuda argentina. Los títulos argentinos fueron puestos en categoría «neutral» que, a los fines prácticos, significa lo mismo que «por debajo de mercado».
Las recomendaciones significaron otra fuerte caída de los títulos argentinos. El principal bono, el Global 2008 perdió 4,45%. Peor suerte corrieron los otros dos títulos del megacanje el Global 2018 y el 2031 que cayeron 5,68%. El FRB, el título más importante de los Brady bajó 4,89% a 76,625 dólares, el nivel más bajo desde el 23 de abril pasado. El retorno que da este título es de nada menos que 21,43% en dólares. Así y todo no resultaba atractivo para los inversores. El resto de los títulos públicos tuvo caídas que llegaron hasta 6,34% cuando se trató del Global 2017 o de 6,23% en el caso del Global 2007 en pesos.
El riesgo-país de Brasil también creció contagiado por la Argentina. Cerró en 894 puntos básicos, casi 3% más alto que el día anterior. Los «C» Bond, los títulos de referencia de la deuda externa brasileña, cayeron 1,64% y están en el nivel más bajo de los últimos 13 meses. El retorno de este título está en 14,2%, una tasa que inhibe a Brasil para tomar nuevos créditos en el exterior. Por ahora la Argentina y Brasil no tienen financiamiento en el mercado de capitales.
Con este riesgo la Argentina está muy cerca de Ecuador (1.313 puntos) país que declaró hace más de un año la moratoria unilateral en el pago de bonos Brady. Como esos títulos tenían garantía del Tesoro norteamericano, causó conmoción la medida porque hasta ese momento no se habían registrado incumplimientos en estos títulos. Finalmente, se le refinanció la deuda a Ecuador y al poco tiempo el país dolarizó su economía. Pero el mercado no volvió a creer en el país y esto se ve en el nivel de riesgo que hoy exhibe.
A todo esto las acciones que habían abierto en alza, terminaron con un retroceso de 3,42% y con el Merval en 372,74 puntos, el nivel más bajo desde el 29 de enero de 1999. El volumen operado fue de $ 23,8 millones. El día anterior por el feriado de Estados Unidos se habían negociado sólo $ 6 millones.
• San Pablo
En Brasil la tensión de la Argentina se vivió como propia. La Bolsa de San Pablo perdió 0,06%, pero el dólar se disparó 1,94% (ver nota aparte). En esta semana Brasil devaluó tanto como lo hizo la Argentina para recuperar el tipo de cambio de exportación al reformar la convertibilidad e incorporar al euro.
En Nueva York las noticias sobre el desmejoramiento de los balances de las empresas en el segundo trimestre del año, provocaron un caída de 0,86% en el Dow Jones y de 2,83% en el índice NASDAQ.
Los despidos que hará la empresa inglesa de Telecomunicaciones, Marconi, por las menores ganancias incidió directamente en los papeles tecnológicos. Los inversores se alejan de estas acciones tan volátiles ante cualquier mala noticia del sector.
Otra mala noticia fue que las solicitudes de beneficios por desempleo aumentaron en 7.000 en una semana y ahora se ubican en 399.000. La mayoría creía que se incorporarían 4.000 personas a este beneficio.
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