Características del Canje de Deuda – noviembre 2001

Fase I
-El canje es voluntario
-Incluye todos los títulos públicos en pesos y dólares oportunamente comunicados (ver Anexo 1: Títulos Elegibles)
-Las Letes y otros títulos con garantías especiales no participan de este canje (ver Anexo 2: Títulos Excluidos)
-A cambio de los títulos se ofrecen préstamos emitidos bajo la ley argentina que tendrán las garantías que se refieren en el artículo 22 del Título II del Decreto 1387/01
-El Estado se reserva el derecho de elegir los bonos que finalmente serán canjeados en cada fase

1. ¿Cuándo se pueden entregar los títulos para el canje?
El viernes 16 de noviembre se harán públicas las condiciones para participar de la Fase I. Entre el 19 y el 23 de noviembre los bancos y operadores bursátiles podrán presentar sus tenencias de títulos propios. Los inversores individuales (no bancarios) podrán hacerlo entre el 19 y el 30 de noviembre. Deben hacerlo a través de instituciones bancarias y bursátiles.
Para el caso de aquellos deudores que deseen adherirse al Régimen de regularización financiera mediante la entrega de títulos públicos, oportunamente se anunciará una fecha especial para que presenten dichos instrumentos.

2. ¿Quiénes pueden participar del canje en la Fase I?
Todos los tenedores de títulos elegibles podrán participar de este canje a través de las instituciones bancarias y agentes bursátiles locales. También pueden participar los tenedores de bonos que no residen en el país, siempre que lo hagan a través de los canales antes mencionados, sujeto a los respectivos regímenes legales de cada país.

3. ¿En qué consiste el canje?
A cambio de cada título se ofrecerá un préstamo garantizado con la recaudación fiscal y bajo la ley argentina que devengará un interés equivalente al 70% del interés del título que se canjea, con un tope del 7%. El canje de los títulos por los préstamos se realizará a la par. Los tenedores de títulos a tasa fija podrán optar por préstamos a tasa flotante.
Estos préstamos no gozarán de liquidez como los títulos pero podrán ser cedidos o transferidos mediante escritura pública. Los costos asociados con estas operaciones variarán de acuerdo a las distintas instituciones financieras.

4. ¿Cómo serán las amortizaciones de capital de los préstamos garantizados?
Las amortizaciones de capital de los préstamos garantizados sufrirán un corrimiento de tres años en relación a los vencimientos originales de cada título. Los intereses se pagarán desde el 1° de abril de 2002, en forma mensual. Por cuestiones de administración, los intereses devengados entre el 6 de noviembre de 2001 y 30 de marzo de 2002 serán capitalizados.

5. ¿Cuáles son los impuestos que se incluyen como garantía del préstamo garantizado?
La garantía del préstamo garantizado estará constituida por el producido por el Impuesto a las transacciones financieras y la coparticipación de impuestos correspondientes a la Nación.

6. ¿Cómo funcionará el mecanismo de la garantía?
Los bancos enviarán directamente al Banco Central en forma diaria (goteo) el producido del Impuesto a las transacciones financieras. La Tesorería de la Nación dará las instrucciones para que de la misma forma se envíe la porción correspondiente a la Nación de la coparticiapción de impuestos. Así, el BCRA dispondrá automáticamente de los fondos para hacer frente a los pagos de intereses y amortizaciones de los préstamos garantizados.

7. ¿Cómo es la operatoria?
A partir del 19 de noviembre, el Banco Central recibirá los títulos ofrecidos en el canje a través de las instituciones bancarias locales. Por su parte el Ministerio de Economía estudiará las propuestas y comunicará, a partir del 23 de noviembre, cuáles son las operaciones aceptadas para los bancos y agentes de bolsa, y a partir del 30 de noviembre para los tenedores minoristas.
El BCRA registrará electrónicamente los nuevos préstamos asignados a cada banco en dos subcuentas para cada institución: una correspondiente a los préstamos propios de cada banco y otra a los préstamos de terceros cursados a través de ese banco.
Los títulos presentados en el canje quedarán en custodia en el BCRA hasta su madurez (vencimiento).

FASE II
-En esta segunda etapa de la operación de canje, los títulos viejos podrán canjearse por otros títulos o préstamos.
-Los nuevos títulos tendrán cotización local e internacional.
-Quienes se hayan presentado a la primera etapa del canje podrán presentarse en la Fase II.
-Aún no está definida la fecha de esta segunda etapa.

Anexo 2: Títulos excluidos

• Letras del Tesoro "Letes".
• Bonos Par y Discount
• Bono del Gobierno Nacional 9% 2002 (elegible para la integración de requisitos mínimos de liquidez "RML")
• Letras Externas de la República Argentina en US$ Encuesta o Badlar emitidos Mayo de 2001
• Certificados de Crédito Fiscal Decreto 979/01
• Bonos Globales de la República Argentina cero cupón (garantizados por el Banco Mundial)

ANEXO 1: Listado Preliminar de Títulos Elegibles

Título elegible
Bono Pagaré Serie III Encuesta (E+400)
Bono Pagaré Serie IV Encuesta (E+330)
Bono Pagaré Serie V Encuesta (E+580)
Bono Pagaré Serie VI Encuesta (E+435)
Bono Pagaré Serie A Encuesta (E+580)
Bono Pagaré Serie B Badlar (B+300)
Bono Pagaré Serie C Badlar Activada (B Activada+75)
Pagaré o Bono del Gobierno Nacional a Tasa Variable con Vencimiento 19 de junio de 2006 (E+580)

BONTES 8,75% - 9/5/2002
BONTES A TASA VARIABLE 2003
BONTES 11,75% 2003
BONTES 11,25% 24-5-2004
BONTES 12,125% 2005
BONTES 11,75% 2006
BONTES 9,9375% /2027

Bono a Tasa Flotante (Floating Rate Bond, FRB)

Bonos de la República Argentina de Margen Ajustable con Vencimiento el 30 de Noviembre del 2002 (SPAN)
Bonos de la República Argentina de Cupón Variable con Vencimiento 2005 (FRAN)

Letras Externas de la República Argentina en Pesos 8,75% 1997-2002
Letras Externas de la República Argentina en Pesos 11,75% 1997-2007
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Pesos 10% 2001-2004 y 12% 2004-2008
Letras Externas de la República Argentina en Dólares Estadounidenses L+5,75% 1999-2004

Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 8,375% 1993-2003
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 11% 1998-2005
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 11% 1996-2006
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 7% 2001-2004 y 15,50% 2004-2008
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 11,75% 1999-2009
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 11,375% 2000-2010
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 12,375% 2001-2012
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 11,75% 2000-2015
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 11,375% 1997-2017
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 12,25% 2001-2018
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 12,125% 1999-2019
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 12% 2000-2020
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 9,75% 1997-2027
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses Amortizables 8,875% 1999-2029
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 10,25% 2000-2030
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 12% 2001-2031
Bonos Externos Globales de la República Argentina en Dólares Estadounidenses 12% 2001-2031 (Capitalizable)

BONOS DE CONS.DE DEUDAS PREV.en Moneda Nacional - 2º SERIE (Pre 3)
BONOS DE CONS.DEUDAS PREV.EN Dólares estadounidenses - 2DA. SERIE (Pre 4)
BONOS DE CONS.DEUDAS PREV. En Moneda Nacional - 3ª SERIE (Pre 5)
BONOS DE CONS.DEUDAS PREV. En Dólares Estadounidenses - 3ª SERIE (Pre 6)
BONOS DE CONSOLIDACION en Moneda Nacional - 1º SERIE (Pro 1)
BONOS DE CONSOLIDACION en Dólares estadounidenses - 1ª Serie (Pro 2)
BONOS DE CONSOLIDACION en Moneda Nacional en 2º Serie (Pro 3)
BONOS DE CONSOLIDACION en Dólares Estadounidenses 2º Serie (Pro 4)
BONOS DE CONSOLIDACION en Moneda Nacional en 3º Serie (Pro 5)
BONOS DE CONSOLIDACION en Dólares Estadounidenses 3º Serie (Pro 6)
BONOS DE CONSOLIDACION en Moneda Nacional Proveedores 4ª Serie (Pro 7)
BONOS DE CONSOLIDACION en Dólares Estadounidenses 4º Serie (Pro 8)
BONOS DE CONSOLIDACION en Moneda Nacional Proveedores 5ª Serie (Pro 9)
BONOS DE CONSOLIDACION en Dólares Estadounidenses 5ª Serie (Pro 10)

BONOS DE CONSOLIDACION DE REGALIAS DE HIDROCARBUROS
Bonos Externos 1992 (Bonex 92)
Equivalente Bocon PRO 1 Derechos Creditorios

Serie Nº 35 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Serie Nº 38 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Serie Nº 40 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Serie Nº 41 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Serie Nº 44 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Serie Nº 45 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Serie Nº 46 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Serie Nº 47 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Serie Nº 48 del Bono para la Creación de Empleo Privado (BOCEP)
Alternative Participation Instruments (API)
FERROBONOS
BONOS DEL TESORO A TASA VARIABLE CON VENCIMIENTO 2006

Bonos del Tesoro a Tasa de Interés Capitalizables 11,49128% 2000-2020
Certificado Capitalizable en dólares estadounidenses 10,5% 1998-2018

Pagarés a Tasa Fija del GOBIERNO NACIONAL Serie I (30/11/2002)
Pagarés a Tasa Fija del GOBIERNO NACIONAL Serie II (23/12/2002)
Pagarés o "BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL A TASA FLOTANTE EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES" (27/9/2005)
Pagarés o "BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL A TASA FLOTANTE EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES" Serie I (24/4/2003)
Pagarés o "BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL A TASA FLOTANTE EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES" Serie II (28/5/2003)
Pagarés o "BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL A TASA FLOTANTE EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES" (24/7/2006)
Pagarés o "BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL A TASA FLOTANTE EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES" (8/8/2006)
Pagarés o "BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL A TASA FLOTANTE EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES" Serie I (23/8/2007)
Pagarés o "BONOS DEL GOBIERNO NACIONAL A TASA FLOTANTE EN DÓLARES ESTADOUNIDENSES" Serie II (4/9/2007)