Comienza a formarse fondo para las PyMEs

Las entidades financieras internacionales como el Eximbank e International Bank se acercaron a la Secretaría PyME interesadas por invertir y participar en la financiación de empresas argentinas. Lo destacado es que algunas de ellas ofrecen tasas menores a 10% mientras que otras, como la Corporación Financiera Internacional (CFI), quieren participar en los fondos de capital de riesgo que están organizando conjuntamente el Banco de Inversión y Comercio Exterior (BICE) y la SEPyME para invertir en proyectos de empresas locales.

El interés de estas instituciones es un dato alentador, y en el caso de la CFI se trata del primer inversor privado que estaría dispuesto a participar en los fondos fiduciarios cuya creación anunció la semana pasada el gobierno. Esto ayudará a incrementar más rápido la masa crediticia disponible en estos fondos, que hasta el momento es de apenas $ 50 millones.

Como publicó este diario, se crearon hasta ahora cinco fondos fiduciarios regionales (en San Juan, Mendoza, Neuquén, La Pampa y Entre Ríos) con un aporte total del BICE por $ 40 millones (entre los cinco fondos) y otros $ 2 millones aportados por cada una de las respectivas provincias. En total se trata de $ 50 millones disponibles para invertir en PyMEs, que en una hipótesis optimista, el gobierno estima que en algunos años, siempre que el sistema se desarrolle, habrá disponibles $ 1.500 millones.

Motivador

Pero hay dos cosas elementales que tienen que suceder para que este sistema funcione. En primer lugar, que se sume el aporte de inversores privados porque, de lo contrario, con $ 50 millones puede hacerse muy poco. «Los $ 50 millones son un motivador para que participen los bancos provinciales y los inversores privados, pero no alcanza ni para empezar a hablar. Acá se necesitan como mínimo $ 600 millones», explicó el especialista en Sociedades de Garantías Recíprocas, Néstor Kreimer.

Pero las tratativas ya comenzaron. Según el secretario PyME, Enrique Martínez, la CFI estaría dispuesta a aportar capital a estos fondos y financiar PyMEs que cuenten con garantías de las SGR. Además, según pudo saber Ambito Financiero, esta institución estaría negociando líneas de crédito con Pérez Companc, para financiar a tasas muy bajas a proveedores de esta empresa. Es que según trascendió, Pérez Companc está a punto de sacar su propia SGR, que se sumará a las otras seis que funcionan actualmente en el mercado. De esta forma, la CFI financiaría a tasas bajas a proveedores de Pérez Companc que cuenten con garantías de esta empresa.

Justamente, la segunda punta para que el sistema que está organizando la SEPyME funcione, es que se creen Sociedades de Garantías Recíprocas (SGR) que serán quienes garantizarán los créditos que darán los fondos fiduciarios. De lo contrario el sistema no marcha. Según explicó Néstor Kreimer, el interés por las SGR se esta despertando y en todo el país se están comenzando a organizar sociedades que dan avales.

Avales

Pérez Companc y Red Intercable son dos de las sociedades que actualmente está terminado de organizar Kreimer «y hay otras 15 en danza que comenzaremos a organizar muy pronto». Para las empresas es un mecanismo interesante porque el dinero que aportan a la sociedad no está gravado con el impuesto de 35% a las Ganancias. Para las PyMEs es la posibilidad de tener buenos avales y conseguir mejores tasas en el mercado financiero.

Para agilizar este proceso, Kreimer presentará en pocos días una propuesta a Martínez y los directivos del BICE: que de los fondos por $ 50 millones que actualmente hay disponibles para las PyMEs, se destinen $ 10 millones para crear SGR. «De esta forma, se incentivará a que las empresas formen parte de estas sociedades».

Así, por ejemplo, del fondo de La Pampa, que cuenta con un aporte de $ 10 millones, habría que destinar $ 2 millones a organizar la SGR y los $ 8 millones restantes sí quedan en el fondo.

Para Martínez ésta es una alternativa interesante, que está en conversación con el BICE, aunque descarta que «la organización de las SGR es lo más fácil porque para desgravar todas las empresas quieren participar». Para los directivos del BICE, en cambio, hasta el momento la organización de las SGR corre por cuenta de la SEPyME.

Pero más allá de la intervención estatal, cantidades de empresas e instituciones se lanzaron a armar sus propias SGR para avalar a las firmas que quieran conseguir dinero fresco de los fondos fiduciarios regionales. Entre ellas, la Corporación Andina de Fomento es una de las instituciones dispuestas a participar del sistema. Las alternativas de crédito para las PyMEs comienzan de esta manera a ampliarse. Eso abre la competencia con el sistema financiero que puede traducirse en una reducción de tasas.

Alternativas

Al mismo tiempo, otras instituciones internacionales están ofreciendo a las PyMEs alternativas directas de créditos. Por ejemplo, el International Bank de los EE.UU. ofrece créditos para compras de bienes de capital, tecnología e insumos, donde en el caso de bienes de capital, la misma maquinaria adquirida puede servir como garantía, con tasas menores a 10%.

Japón tiene una línea a través del Banco Nación a 11% para financiar PyMEs locales. Como otra posibilidad, en la mayoría de las entidades financieras extranjeras radicadas aquí, hay líneas que financian la importación de bienes del país de origen de la entidad, a tasas menores a un dígito.