Confirmado: cambian CVS por tasa máxima a créditos

Ayer se confirmó que el gobierno eliminará el ajuste de los préstamos por la variación de salarios o CVS. Desde abril -el Congreso quiere que sea desde enero-habrá una tasa máxima de 12,4% anual para los créditos hipotecarios, de 16,4% para los prendarios y de 26% para los préstamos personales. Alcanza este nuevo mecanismo sólo a los créditos a individuos pesificados tras la devaluación y que ajustaban por CVS. No rigen para las deudas pesificadas a empresas ni tampoco para los créditos originalmente otorgados en pesos. Un dato no menor: como las nuevas tasas serán mayores a la inflación y, por ende, al CER (según las proyecciones de Roberto Lavagna), los bancos recuperarán lo que no cobraron a deudores por haber aplicado en su momento el CVS.

La aplicación del Coeficiente de Variación Salarial (CVS) en los créditos será eliminada a partir de abril de 2004, según el proyecto de ley que ayer presentó el ministro de Economía, Roberto Lavagna, a un grupo de diputados justicialistas. Si la propuesta no sufre modificaciones, la cuota y el capital de los créditos pesificados aumentarían 14,9% de manera gradual entre este mes y marzo del año próximo.

A partir de abril, los préstamos ya no serán ajustados por CVS ni por CER. Simplemente, se pactará la tasa de interés entre el banco y el deudor, pero con límites máximos: no podrá superar 12,38% para los préstamos hipotecarios, 16,41% para préstamos prendarios y 25,98% en el caso de las líneas personales. Estos límites habían sido definidos en octubre de 2002 por el Banco Central y ya estaban siendo empleados por los bancos. Aquellas entidades que hoy apliquen tasas menores deberán mantenerlas y no podrán superar los niveles máximos establecidos.

El mismo proyecto contiene la compensación a los bancos por la eliminación del CER en los créditos. Según la explicación de Lavagna, si bien en 2002 el Estado quedó con una deuda pendiente con las entidades, a partir de ahora la ecuación se da vuelta y habrá un resultado neutro. De esta forma, si se cumplen las previsiones del ministro, no habrá pérdidas para el Estado por haber eliminado el CER en una porción de los préstamos pesificados. La explicación es que tanto el aumento del CVS en esta etapa y la tasa máxima establecida para los bancos superaría -según calculan en Economía-la evolución futura del CER, ya que la inflación está bajo control.

En el proyecto, que hoy será tratado por la comisión de Finanzas de la Cámara baja, se excluyó la reclamada compensación a los bancos por los amparos pagados a dólar libre. El quebranto para las entidades llega a los $ 7.000 millones, pero los legisladores no quieren dar su visto bueno porque solicitan que primero se pronuncie la Corte Suprema respecto de la inconstitucionalidad de la pesificación.

No se descarta que los diputados avancen con alguna variación. Una de las ideas es limitar la aplicación del CVS hasta enero, con lo cual el aumento de la cuota y el capital del préstamo crecerían sólo a 10%.

«La alternativa es que ahora el gobierno defina la compensación por amparos a través de un decreto de necesidad y urgencia», explicó un legislador justicialista. Sin embargo, esta posibilidad no está por ahora bajo consideración del Ejecutivo.

Los créditos pesificados que ya no tendrán ajuste por CER ni por CVS, sino que regirá una tasa máxima, ascienden a unos $ 11.000 millones. La medida impacta en unos 500.000 deudores, 80% de los cuales tiene líneas hipotecarias por un monto que supera los $ 9.000 millones. Las líneas que entraron en esta situación son las de garantía hipotecaria hasta u$s 250.000 en origen, hasta u$s 30.000 en el caso de garantía prendaria y de u$s 12.000 para los préstamos personales.

Los restantes préstamos otorgados durante la convertibilidad quedan como hasta ahora, es decir que continuarán ajustando según la evolución del CER. Es el caso de los créditos a las empresas y también a los particulares que superen los montos mencionados arriba.

El impacto del aumento del CVS en los préstamos pesificados será gradual. Cada mes, a partir del actual, subirá 1,68%. Esto se debe a que la incorporación de $ 200 como suma remunerativa del salario también se hará en un proceso de ocho meses.