Standard & Poor's ha asignado una calificación 'raAA' en la escala nacional para Argentina a los títulos de deuda por un monto de U$S 500.000.000 del Fideicomiso Financiero HEXAGON IV. La calificación otorgada se sustenta en la calificación de la República Argentina ('raAA' en la escala nacional) y en la fortaleza crediticia de las instituciones financieras en las que se constituirán depósitos a plazo fijo. El activo subyacente de la presente emisión está constituido por bonos argentinos a tasa variable con vencimiento en septiembre de 2005 a ser emitidos por la República Argentina, depósitos a plazo fijo en dólares estadounidenses y el producido recibido por dichos depósitos.
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La calificación se refiere a la capacidad de repago del capital y de los intereses de los títulos de deuda de acuerdo a los términos y condiciones de la emisión.
El 27 de septiembre de 2001, ING Bank (fiduciario) emitió títulos de deuda por un monto de U$S 500.000.000. El activo subyacente que constituye la única fuente de repago de los mismos está compuesto por: (1) bonos argentinos a tasa variable con vencimiento en septiembre de 2005 emitidos por la República Argentina que fueron adquiridos por el fideicomiso con el 100% de los fondos provenientes de la colocación de los títulos de deuda, (2) depósitos de aproximadamente 45 días de plazo fijo en dólares estadounidenses realizados con las sumas que perciba el fideicomiso en concepto de pago de intereses bajo los bonos argentinos, que se irán renovando hasta la fecha de vencimiento de la emisión (Septiembre de 2005), y (3) el producido recibido de los depósitos a plazo fijo. Los depósitos a plazo fijo en dólares serán constituidos en una institución financiera que cuente con una calificación de riesgo acorde a la calificación de riesgo otorgada por Standard & Poor's al presente título.
Los títulos de deuda serán amortizados al 100% de su valor nominal en la fecha de vencimiento de los mismos (Septiembre de 2005). Asimismo, los títulos pagarán intereses a tasa variable en forma trimestral. El primer período de intereses comenzará en la fecha de emisión y terminará el 27 de diciembre de 2001, y los períodos siguientes comenzarán en la fecha en que haya terminado el período anterior y terminarán tres meses después. El interés variable de los títulos de deuda del fideicomiso está compuesto por: (i) el interés de 45 días de los bonos argentinos subyacentes, y (ii) el producido, incluyendo capital e intereses, del depósito en dólares de aproximadamente 45 días que corresponda pagar en cada fecha de pago. Los tenedores recibirán en concepto de intereses un valor equivalente al valor de los títulos de deuda en poder de cada tenedor. Los intereses que devengarán los títulos de deuda serán calculados por el agente de cálculo (HSBC Bank Argentina S.A.) quien informará al fiduciario el resultado de dicho cálculo dentro de los dos primeros días hábiles del inicio de cada período de intereses.
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