Fuertes bajas en apertura semanal de las opciones

Las opciones de compra finalizaron con fuertes bajas y los negocios disminuyeron a 3,2 millones de pesos, una cifra aún muy baja como para alentar la recuperación sostenida de las acciones, sobre todo si se tiene en cuenta que se entra en la víspera de la publicación de datos relevantes sobre inflación en los Estados Unidos y de la disertación del presidente de la Fed, largamente esperados por los mercados. Esto por si solo debería incentivar a cerrar posiciones vendidas en opciones call o a cubrir la venta de acciones con la compra de opciones del mismo tipo. No obstante, los hechos bélicos de medioriente y los temores de una expansión del conflicto a zonas críticas de abastecimiento de petroleo hacen difícil la reducción de su precio, y, a la Fed, soslayar el riesgo inflacionario. Por ello, también es probable ahora que el presidente de la Fed no quiera inclinarse hacia determinada política y los mercados tengan que seguir adivinando, con el consecuente mantenimiento de la tónica actual. Esto bien puede orientar la estrategia en opciones sugerida días pasados y consistente en la compra de un straddle o strangle, esto es de un call y un put con el mismo precio de ejercicio o out of the money, respectivamente. Háyase vendido o no el put, porque su ganancia desde entonces superó el 60%, debería comprarse un call con precio de ejercicio más bajo y vender el call en posición con precio de ejercicio más alto, mejorando la capacidad de ganancia de una recuperación. Si no se vendió el put redituaría mantenerlo porque, si por lo expuesto las acciones no suben luego del miércoles, nuevas ventas podrían darse con volumen y deteriorar los precios significativamente.