El Banco Hipotecario dará a conocer hoy la propuesta de reestructuración de su deuda, que asciende a u$s 1.200 millones, al ofrecer a los acreedores la posibilidad de canjear sus Obligaciones Negociables por BODEN actualmente en poder de la entidad. De esta forma, la quita total que implica la operación rondaría 40%, considerando el alargamiento de plazo, la baja de tasas y un recorte efectivo en el valor de la deuda.
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Según explicaron altas fuentes del Hipotecario, la propuesta cuenta con dos etapas. En la primera los acreedores que acepten el plan deberán tomar un crédito a 12 años del banco que incluye una quita. Tanto para deuda que está nominada en dólares, euros o pesos se respetará en el crédito la moneda original.
A partir de aquí los acreedores podrán optar entre quedarse con el crédito o entregarlo en canje por BODEN. En rigor, se trata de un fideicomiso que tiene con activo subyacente títulos públicos de la familia de los BODEN.
• Cotización
El atractivo de optar por los BODEN pasa porque estos bonos tienen una vida promedio inferior a la del crédito (que vence en 2014), sin embargo los bonos hoy cotizan en promedio a 55% de su valor nominal.
En el caso de las deudas en dólares se ofrecerán BODEN en dólares, más específicamente el 2012, título que los bancos tienen en sus carteras en compensación por la pesificación asimétrica. En total se emitieron el año pasado alrededor de u$s 7.700 millones de Boden 2012 que están en manos de casi todos los bancos del sistema financiero.
En cambio, para las deudas en pesos el Hipotecario pondrá en la mesa BODEN 2007, emitidos en moneda nacional.
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