El contexto internacional vuelve a jugar a favor del país. En 60 días se dio una fuerte baja de las tasas en EE.UU. de 4,70% a 4,06%. Con el canje de la deuda ya prácticamente cerrado, vuelven a atraer a inversores los títulos de la deuda argentina, aún con alto rendimiento. Los BODEN 2012 rinden cerca de 10% anual, por ejemplo. Entre el Central y el Nación compran más de u$s 100 millones por día para evitar que la divisa se caiga de $ 2,90, piso estipulado por el gobierno. Al mismo tiempo, los precios de los granos, maíz y trigo, se recuperaron 7% en un día. Si el gobierno lograra cerrar rápido un acuerdo con el FMI, algo que podría ocurrir en julio y agosto, aprovecharía más este favorable contexto externo. El ingreso de dólares, en lugar de estar canalizado únicamente al mercado financiero, podría ser reflejo, además, de la inversión extranjera directa. Son los dólares que capta Brasil. La Argentina, sin un discurso oficial antiempresa como el que surge periódicamente, podría estar en el menú de países receptores. Es lo que falta.
La tasa implícita en el bono del Tesoro a 10 años de los EE.UU. es la referencia para los mercados emergentes. Luego de un aumento hasta niveles superiores a 4,60% anual en marzo, volvió a sus valores más bajos del año.
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Entre la Bolsa y el Mercado Abierto electrónico (MAE), los bonos antes del fallo de Nueva York negociaban entre 400 y 700 millones de pesos diarios. Ahora, las transacciones en los días más flojos no bajan de $ 1.000 millones.
Una parte de las divisas que van a los bonos se detecta a primera vista porque hacen operaciones llamadas «de paridad»: compran bonos y los pagan directamente con dólares, sin pasarse a pesos. Las negociaciones en divisas en el mercado de bonos se autorizaron hace un par de meses.
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