Mercados expectantes del FMI y del canje

• Será una semana difícil para los mercados que hoy abrirán influidos por el deterioro del contexto internacional y la creciente tensión con el FMI por un nuevo acuerdo. En este sentido, los analistas destacan que el gobierno logró centrar el eje de la discusión en el tratamiento que brindará a los bonistas que no aceptaron el canje en lugar de las reformas estructurales. Esto, según los operadores, brinda mayor margen de negociación al gobierno con el FMI. Precisamente el viernes, Anoop Singh, director del FMI para la región, manifestó el reclamo de una estrategia realista para los bonistas.

• Sin embargo, los mercados intensificaron el ajuste negativo, lo que se reflejó en la fuerte retracción de la demanda de activos financieros. Resulta relevante el hecho de que las ventas operadas el viernes se realizaron con un importante volumen de negocios, lo que habla de la profundidad de la caída (las acciones perdieron 3,7% y casi 10% en la semana).

• En forma paralela, el Banco Central tuvo que continuar con su estrategia de intervención para contener la presión vendedora sobre el dólar. El viernes, compró 37,5 millones de dólares elevando el promedio diario de intervención a 14,7 millones de dólares en los últimos veinte días. De esta forma en el mercado minorista el dólar avanzó otro centavo para cerrar en 2,88 pesos para la compra y 2,92 (+0,34 por ciento) el tipo vendedor.

• En las mesas de cambio advierten además una mayor demanda del sector privado que contribuye a absorber la sobreoferta de divisas producto de la cosecha gruesa.

• En el segmento mayorista, el dólar billete experimentó una mejora del 0,35% a 2,90 pesos. En la apertura no hubo oferta de compra, pero al promediar la rueda ingresó un fuerte flujo de órdenes de compra que subieron los precios.

• Las distintas posiciones del mercado a futuro acompañaron la suba del dólar presente con diferencias del orden de 0,35%. Los contratos que vencen a fin de mes en el Rofex rosarino se ubicaban en 2,898 pesos, los de mayo en 2,903 y para junio se ofrecía 2,909 pesos.

• En la plaza financiera, las tasas de interés para los depósitos pactados a 30 días recibieron un rendimiento promedio de 0,21% mensual, equivalente a 2,59% anual. Mientras que las colocaciones a más de 60 días lograron una tasa de 0,33% mensual o de 3,99 por ciento en términos anuales. Los grandes inversores lograron tasas de 4,5% anual.

• En el mercado de títulos públicos con un volumen de negocios moderado hubo importantes caídas como la de los BOCON: PRO1, PRO6 y PRO9 perdieron 13% promedio. El BOGAR 2018 terminó en 119,8 pesos cayendo 0,17% mientras por el lado de los BODEN, el 2012 bajó 0,9%, el 2013 0,34% y el 2007 0,18%. Los nuevos bonos del canje cayeron más de 2% al cerrar el Par en pesos en 34 y el Discount en pesos en 88.

• En el exterior, las Bolsas de Nueva York cayeron por tercera jornada consecutiva, por resultados decepcionantes de IBM y crecientes temores sobre el enfriamiento de la economía americana: el Dow Jones retrocedió 1,86% y la Bolsa electrónica NASDAQ cayó 1,98%. Las tasas de largo en EE.UU. bajaron a 4,60% anual (anterior 4,68%) para el plazo de 30 años y la de 10 años 4,24% anual (antes 4,32%).