Pagan u$s 2.500 millones por empresa de clearing (09/01/03)

Nueva York (Reuters, Bloomberg) - Bank of New York Co. pagará u$s 2.500 millones en efectivo y deuda por la filial Pershing de Credit Suisse First Boston (CSFB). Con la adquisición el Bank of New York tendrá el mayor negocio de procesamiento de valores del mundo medido por número de clientes.

Bank of New York dijo que emitirá deuda por cerca de u$s 900 millones y acciones por u$s 1.100 millones para financiar la transacción, la que permitirá a la matriz de CSFB, Credit Suisse Group, apuntalar su base de capital. Las compañías cerrarían la operación para fines del segundo trimestre, dijo el banco en un comunicado.

Bank of New York, que superó la oferta por Pershing de Bear Stearns Co. y la de Fidelity Investments, la compañía de fondos de inversión con sede en Boston -que también dirige un negocio de compensación de valores-, formó su filial de procesamiento de valores con 52 adquisiciones en los últimos siete años. En el tercer trimestre, los servicios de compensación y relacionados generaron tres cuartos de su ingreso, u$s 480 millones, en comparación con alrededor de un cuarto en 1995.

«Bank of New York no ha estado entre los cinco más grandes, y esto lo hará subir en la escala», dijo Larry Tabb, consultor de Tower Group, una firma de investigación y asesoría. «Le da (al banco) la oportunidad de centralizar sus operaciones y reducir costos». La entidad financiera neoyorquina, cuyas ganancias vienen cayendo los últimos cinco trimestres y cuyas acciones retrocedieron 41% el año pasado, acordó pagar u$s 2.000 millones en efectivo y asumir deuda por u$s 480 millones. El precio final se incrementará en u$s 50 millones si Pershing alcanza metas de crecimiento no reveladas.

• Temor

El presidente ejecutivo de Pershing, Richard Brueckner, permanecerá a cargo de la compañía. Las acciones de Bank of New York cayeron en la Bolsa de Nueva York por temor a que el banco venda acciones nuevas para financiar la compra, lo que diluiría el valor de las acciones en circulación.

«La compra aumentará nuestro negocio de más rápido crecimiento», dijo el presidente ejecutivo y máximo responsable de Bank of New York, Thomas Renyi, en una declaración. El negocio de compensación de valores genera ganancias cobrando intereses por ayudar a los agentes bursátiles a financiar las operaciones de clientes, así como comisiones por mantener registros y preparar informes. Las ganancias dependen del monto de las operaciones. Pershing procesó un promedio de 121.000 operaciones por día en el tercer trimestre, en comparación con 135.000 en el mismo período hace un año, según Credit Suisse.

La adquisición ayudará a mejorar la posición de Bank of New York como uno de los grandes participantes en el negocio de servicios de ejecución de operaciones para las firmas de Wall Street.

Pershing, con sede en Jersey City, en el estado de Nueva Jersey, tiene aproximadamente 4.000 empleados en todo el mundo y más de 850 corredores, operadores y gerentes de inversión como clientes. Cuenta con aproximadamente u$s 400.000 millones en activos de sus clientes. La operación representa una prima de u$s 1.400 millones sobre el valor en libros de Pershing.

«La venta le permitirá a CSFB mejorar los recursos disponibles para nuestros servicios cruciales para nuestros clientes. Dado el desafiante ambiente actual en los mercados de capital, CSFB está centrando su atención en mejorar nuestras posiciones líderes en nuestras áreas de negocio primarias», dijo John Mack, CEO de la vendedora y copresidente ejecutivo de Credit Suisse.