Para ahorristas: cómo poder aprovechar el boom en bonos

Los Discount en pesos subieron 18% en el año. En noviembre acumulan ganancias de casi 7% y son los bonos más buscados. Casi todos los fondos de renta fija agresivos tienen a este título del canje de la deuda en su cartera.

Los bonos en pesos son la mejor inversión del momento y la bonanza parece seguir porque aún están entre los títulos de renta más alta del mundo. La caída de la tasa en Estados Unidos ha convertido a los papeles argentinos en una de las atracciones de los inversores del exterior.

Operar con títulos públicos de manera directa requiere de conocimientos y experiencia porque es un mercado sofisticado. No es como un plazo fijo donde el dinero queda inmóvil por el plazo que uno desee y sólo hay que esperar el vencimiento sabiendo de antemano cuánto se cobrará de intereses. Los bonos tienen una dosis de incertidumbre y saber cuándo entrar y cuándo vender, es lo más difícil.

Pero hay una alternativa para que los pequeños y medianos ahorristas accedan a esta inversión con un mínimo de $ 1.000. Son los fondos comunes de Renta Fija que están administrados por operadores que conocen en profundidad el mercado.

Los bancos reúnen a través de los fondos de inversión dinero de ahorristas y operan en el mercado como si fueran grandes inversores. Hoy están colocando un promedio de $ 1 millón diarios. Por eso con $ 1.000 puede acceder a distintos bonos locales, y hasta derivados como cupones PBI que son muy volátiles y requieren de un alto conocimiento del mercado.

Antes de comprar un fondo, el ahorrista debe pensar en el riesgo que está dispuesto a asumir. Conservador, moderado o agresivo. El conservador tiene las mayores chances de ganar, pero su renta va a ser moderada porque el fondo con el que va a operar tendrá títulos de corto plazo que tienen renta bastante más baja que los de largo plazo.

El agresivo accederá a un menú de bonos largos, cupones y hasta algún porcentaje de su dinero en acciones. Pueden ganar mucho, pero también perder.

El segundo dato a tener en cuenta es cuánto tiempo están dispuestos a mantener su dinero en el fondo, lo que se llama horizonte. En el largo plazo siempre hay más chances de ganar.

En todos los fondos de los bancos el ahorrista debe abrir una cuenta para operar y donde le depositarán el dinero cuando los vende. No tributan el impuesto al cheque ni pagan Ganancias ni patrimonio neto porque se opera con títulos públicos nacionales. El inversor puede hacerse de su dinero o de parte de él, cuando quiera. El banco pide como máximo 72 horas para acreditarle el dinero, por eso tienen más liquidez que el plazo fijo.

En custodia

Los bonos están a salvo de cualquier corralito porque los títulos quedan en custodia en la Caja de Valores, no dentro del banco.

A continuación, los fondos de los bancos que más operan en el mercado de bonos y clasificados de acuerdo al riesgo. FONDOS CONSERVADORES El Banco Río tiene el Supergestión Mix VI que está integrado por plazos fijos, cauciones, fideicomisos financieros, Notas del Banco Central ( Nobac) y bonos de la deuda de corto plazo. Este fondo tiene un horizonte de 6 meses. En octubre dio una ganancia de 0,79%.

El Superfondo Renta Pesos es para los que quieren ganar algo más que con un plazo fijo. En lo que va del año dio una renta de 7,14%. El bono está integrado por Lebac, plazos fijos, cauciones, BODEN y Caja de Ahorro, con un horizonte de inversión de un año.

El Pellegrini Renta Fija del Banco Nación es otro fondo para los que quieren asumir menos riesgos. El dinero está invertido de la siguiente manera: 29% en fideicomisos; 24% en Lebac; 16% en BOCON PRE 8; 14% en BOCON PRO 11 y 7% a plazo fijo. Este bono en el año acumula una renta cercana a 6%.

El BBVA Banco Francés tiene los FBA Bonos Argentinos, un fondo que tiene en su menú títulos que emite el Banco Central. Es un fondo de riesgo mínimo y renta asegurada. la cartera está integrada por Lebac que ajustan por el costo de vida, lebac a tasa fija y Nobac a tasa variable. Este fondo da una renta de alrededor de 1,05% mensual, dependiendo de la inflación. En noviembre y diciembre puede rendir más porque son meses donde el costo de vida es más alto.

El Banco Galicia tiene dos fondos muy conservadores. El FIMA Premium que tiene un rendimiento de 5,5% anual, es una renta entre lo que da un plazo fijo y una Caja de Ahorro. Es una buena solución para los que deben disponer del dinero de manera anticipada y cobrar una mejor tasa que Caja de Ahorro.

El FIMA Ahorro Pesos, invierte en fondos de corto plazo, que son los de menos riesgo. El menú está integrado por fideicomisos, Nobac a tasa variable y depósitos a plazo fijo. El rendimiento es de alrededor de 10% anual, aunque puede ser superior si la tasa de interés sube, porque en el menú hay Badlar cuya tasa es ajustable. FONDOS MAS

AGRESIVOS

Para los inversores que pueden disponer su dinero por más de un año, el Banco Galicia tiene el Fima Renta Pesos. Atención que esto no quiere decir que no van a disponer del dinero por un año, sino que es un plazo donde pueden tener una buena renta. La cartera incluye bonos largos como el Discount o el Par en pesos que ajustan por CER, y Nobac y Lebac del Banco Central, junto a fideicomisos y plazos fijo. Este bono lleva ganado en 10 meses del año, 8%.

Si el inversor está en condiciones de asumir más riesgo, tiene el Arpenta FCI que además de bonos, incluye 30% de acciones en el menú. Es el fondo más volátil porque también tiene cupones PBI, títulos provinciales, y 35% de títulos públicos indexados por CER. El fondo lleva acumulado un rendimiento en el año de 18,5%. Es una inversión que hay que seguir de cerca porque tiene activos muy volátiles.

El Banco Río tiene el Superfondo Plus con un horizonte mínimo de inversión de 24 meses. Está integrado por los bonos más volátiles de la deuda argentina. Tiene todos los bonos del canje en pesos y dólares, con vencimientos en 2033 y 2038. El fondo además tiene cupones PBI en pesos y dólares, que son derivados de una alta volatilidad diaria, y BODEN 2012 en dólares. La entidad tiene otro fondo de estas características, el Superfondo Renta Plus que invierte en Discount en pesos, BOGAR 2018, BODEN 2014 y BOCON pre 8.

El BBVA Banco Francés, ofrece a los inversores el FBA Horizonte que está integrado por los bonos del canje y cupones PBI, entre otros. El Banco Nación para riesgo moderado tiene el Pellegrini Renta Pública que en octubre dio una ganancia de 1,50%. este fondo tiene bonos del canje como el Discount en pesos; BOGAR 2018, BOCON PRE 8 y PRO 12 y un 15% de la cartera está en bonos en divisas como el Discount en dólares, el BODEN 2012 y el BONAR V.