Por pedido de AFJP, oferta comenzaría el 14

El equipo económico y los bancos asesores confirmaron ayer que no habrá retrasos en el cronograma para lanzar el canje de la deuda, tal como informó ayer este diario. En las próximas horas, se definirá la fecha precisa de inicio de la operación, que no será el 17 de enero, ya que es feriado en los Estados Unidos: podría arrancar el martes 18 o, a pedido de las AFJP, adelantar el inicio al viernes 14.

Los fondos de pensión son los que primero ingresarán en la operación, ya que la compra de los bonos Cuasi Par se realizará según el «orden de llegada». «Como se trata de solicitudes por montos muy grandes, una posibilidad es arrancar el viernes y tener todo el fin de semana para procesar los pedidos por si hubo algún inconveniente», confiaron altas fuentes del Palacio de Hacienda.

Hoy habrá un encuentro del secretario de Finanzas, Guillermo Nielsen, con los principales directivos de las AFJP para confirmar los últimos detalles de la operación. Los fondos de pensión aspiran a quedarse con la totalidad de los u$s 8.300 millones de bonos Cuasi Par (en pesos, ajustables por CER y a 42 años) que emitirá el gobierno. Como no les alcanzará, el resto de la deuda en default será canjeado por los bonos Discount, con lo cual las administradoras asumirán una pequeña pérdida patrimonial.

Ayer fue un día intenso en el Palacio de Hacienda. Durante todo el día se sucedieron reuniones con los bancos asesores tanto locales como del exterior; directivos de la Caja de Valores y representantes del ya seleccionado agente de canje Bank of New York (BoNY) avanzaron con los detalles técnicos del canje. Además, Nielsen se cruzó a la Comisión Nacional de Valores para terminar de delinear el decreto que formaliza la contratación del BoNY.

• Nerviosismo

En el cronograma estimado en Economía queda sólo un punto que genera nerviosismo. Las autoridades regulatoriasdel mercado italiano (Consob) aún no le dieron el visto bueno a la presentación del prospecto con la oferta que presentó la Argentina. «Habían asegurado que estaría para mediados de diciembre, pero todavía no hubo novedades», se quejaban en los pasillos. Sin embargo, se estimaque antes del inicio del canje llegará la aprobación. Por otra parte, se está discutiendo cómo será la comunicación con los bonistas para que participen en el canje. Habrá una carta individual para cada tenedor de títulos, explicando las características de la operación. Además,cada banco y sociedad de Bolsa local recibirá los formularios para que sean completados por quienes participarán de la operación.

En cuanto a la realización del road show para presentar la oferta en los distintos mercados, todavía no están definidas las fechas.