Se complica financieramente el mundo: todo baja

• El criticado control de los capitales salva en buena parte a la Argentina. • La mayor preocupación es que no sea inicio de un descalabro internacional. • Caen oro, metales incluido el cobre, inversiones pero no grandes ni petróleo. • Da la impresión que caen grandes ganancias especulativas pero no producción.El temor a una mayor suba de tasas en Estados Unidos afectó a todas las plazas. En Brasil, el dólar trepó a 2,30 reales. Diez días atrás estaba a 2,08. En la India se suspendió la rueda cuando perdía 10%. Cayeron las materias primas, pero no granos ni tampoco petróleo. Aquí la Bolsa recuperó parte al cierre: perdía 6% y clausuró con baja de 3,9%. El dólar subió un centavo, a $ 3,08. El Central operó bien: vendió divisas, calmó al mercado y luego recompró. En Wall Street las acciones remontaron finalmente y sólo bajaron 0,17%.

La tensa jornada financiera ayer afectó a todas las plazas. El temor a que EE.UU. suba tasas impactó.

La media hora final evitó un lunes negro en los mercados locales. El recorte de pérdidas de los bonos y acciones, y un leve respiro en la suba del dólar dejaron un saldo negativo más tenue que en el resto de la región. «La Argentina la sacó barata», dijo un operador al final del día. Fue una frase tan conocida como acertada para definir la rueda de ayer. Hay dos caras del derrumbe para analizar. Si se mira lo que pasó con los bonos de la deuda en Nueva York, la Argentina fue tan maltratada como México o Brasil. Los bonos del canje de la deuda perdieron en Wall Street hasta 2,78% en el caso del Par en dólares y 1,38% cuando se trató del Discount. Los cupones PBI en dólares acumularon bajas de 6,5%. En cinco ruedas estos derivados bajaron 15%.

Pero si se observa a los bonos en pesos indexados por CER en Buenos Aires, la baja no es relevante ya que no excedió de 0,80% y afectó más a los bonos del canje. Los bonos más cortos en pesos cedieron 0,20%. En el caso de los bonos posdefault en dólares, el BODEN 2012 perdió apenas 0,10%.

La baja se minimiza si se la compara con Brasil, el país más maltratado por la crisis que vino de los Estados Unidos. El dólar subió 3,45% a 2,29 reales, y la Bolsa cayó 3,20%; es la cuarta caída consecutiva y perdió en ese lapso casi 14%. Los bonos de la deuda brasileña perdieron más de 3% en el exterior. Los bonos mexicanos también bajaron fuerte, y la Bolsa tuvo su peor caída desde setiembre de 2002, al bajar 4,03%.

Preocupación

La Argentina soportó mejor el temor mundial a una nueva suba de las tasas en los Estados Unidos, porque no tiene capitales golondrina, y esto se ve en el monto diario de negocios. El mercado se redujo todo lo que se tenía que reducir.

Donde hay preocupación es en el mercado cambiario, ya que el dólar subió a $ 3,08 para la venta en las casas de cambio, y algunas lo exhibieron en sus pizarras a $ 3,09. El dólar quedó muy firme para hoy debido a que las órdenes de compra superan 4 a 1 a las de venta. En el mercado mayorista, la divisa terminó a $ 3,07.

El Banco Central apeló a una estrategia distinta para contener el dólar. Fue vendedor de divisas a partir de las 10.20, cuando la moneda de los Estados Unidos comenzó una firme escalada. A 20 minutos del final de la rueda, el dólar se calmó y el Central pasó a ser comprador. Al final del día, le quedó un saldo favorable ya que pudo incorporar a las reservas 7,5 millones de dólares y 2 millones de euros. Las compras de ayer representan la décima parte de lo que adquirió diariamente en algunas de las ruedas de la semana pasada. Las reservas del Central ahora están en 24.036 millones de dólares.

«Se vieron muchos compradores de dólares del sector privado», dijo Carlos Lizer de Puente Hermanos. «No fue un día de grandes negocios a pesar de la mayor demanda y eso es un alivio», agregó.

Los exportadores a todo esto liquidaron menos divisas de lo habitual ya que sus ventas en el mercado no llegaron a los u$s 50 millones. Tal vez esperanprecios más altos para traer los dólares.

En el Rofex, el mercado de futuros, la divisa quedó muy firme con un elevado monto de negocios por casi u$s 220 millones. A fin de mes cerró a $ 3,074 (+0,42%) y junio subió nada menos que 0,60% a $ 3,089. El salto más grande del dólar fue para fin de año, que de 3,137 pasó a $ 3,16 (+0,78%).

La suba del dólar es el resultado de las compras de los inversores que quieren cubrirse. Lo positivo es que no hubo una fuerte demanda de dólares, pero lo negativo es que el dólar, encaminándose a $ 3,10, acumula presiones inflacionarias y complica al gobierno.

La Bolsa fue el mercado que más padeció la confusión. El Merval bajó 3,91% con negocios por $ 88 millones, un volumen que muestra que no hubo interesados en retener las acciones y defender los precios. En el peor momento del día, la baja de precios llegó a promediar 7%.

La Bolsa ya lleva acumuladas pérdidas de 12% en 6 ruedas y dejó en el camino todo lo que llevaba ganado en el año.