Transener redujo 50% su deuda

Transener informó ayer a la Bolsa de Comercio que su oferta de reestructuración de deuda había sido aceptada por 98,8% de sus acreedores. Hasta ayer, Transener acumulaba una deuda (entre principal e intereses) de unos u$s 560 millones; luego de la negociación cerrada en la víspera, esa cifra se redujo a poco más de u$s 285 millones, lo que representa un quita cercana a 50%.

El porcentaje de aceptación --que si no es récord en canjes, seguramente está cerca de serlole garantiza, además, a la transportadora eléctrica -cuya propiedad comparten el grupo Dolphin y la brasileña Petrobras no tener que apelar al mecanismo conocido como APE preventivo extrajudicial). Sucede que un APE, para ser obligatorio a todos los acreedores, debe conseguir la adhesión de la mitad más uno de éstos, que además deben representar 66% de la deuda. Estos porcentajes, como resulta obvio, quedaron ampliamente superados (por primera vez desde que las empresas renegocian sus deudas).

• Condiciones

El plazo para adherir al canjede deuda venció el viernes de la semana pasada, pero recién ayer estuvo listo el recuento de las aceptaciones. Según el comunicado enviado en la víspera a las autoridades bursátiles, «a la fecha de vencimiento, la oferta de reestructuración fue aceptada por acreedores titulares de 98,8% del monto total pendiente de pago».

Las condiciones aceptadas por los acreedores incluyen el rescate al contado de u$s 110 millones por los que se pagará u$s 0,55 por cada dólar de valor nominal. También se emitirán dos nuevos bonos, uno «par» a 80% -que vence en 2016- y uno «discount» -que madura un año antes-.

Finalmente, como parte del acuerdo, Transener entregará a sus acreedores una nueva serie de acciones emitidas «ad hoc», representativas de 19% de su capital. Con esta emisión, Citelec -la controlante de Transener, que poseen a partes iguales Dolphin y Petrobras-se quedará con 53% del capital; el PPP (programa de propiedad participada, del personal), con 8% (tenía 10%), y el restante 29% flotará en la Bolsa.

• Dos grupos

Los roles principales de este canje estuvieron sin dudas en manos de dos grupos: el « management» de Dolphin ( encabezado por Marcelo Mindlin y su hermano Damián) por el lado de Transener, y el fondo Fintech, del mexicano David Martínez, por el de los acreedores. En su gran mayoría, los papeles de la deuda de la eléctrica estaban en manos de los fondos Fintech y Marathon, y de los bancos Crédit Suisse y Deutsche Bank.

La fuente de la eléctrica agregó: «Ahora quedamos en condiciones de volver a invertir y de participar en los grandes proyectos de expansión de la red eléctrica». El final del proceso de renegociación también le dejaría las manos libres a Mindlin para intentar ir a fondo en su intención de comprarle la participación ( mayoritaria) que tiene la francesa EDF en la distribuidora eléctrica Edenor.