Uruguay lanza canje de 20% de su deuda

Danilo Astori

Montevideo (Reuters) -Uruguay lanzó ayer una oferta de canje de bonos por hasta u$s 2.200 millones para prolongar el perfil de vencimientos de su deuda y reducir la vulnerabilidad del país frente a crisis externas. La presentación será sobre 20 series de bonos con vencimientos de hasta 2019 y una serie que vence en 2027, y a cambio el gobierno ofrecerá dos títulos en dólares, uno que vence en 2022 y otro en 2036.

La segunda opción será un pago en efectivo, con una prima sobre el valor actual de mercado de los títulos elegibles de entre 0,75 de dólar y 1,25 dólar cada u$s 100. Para los bonos en euros, la prima será de 0,50 de euro.

«Somos muy optimistas, hay un ambiente muy acogedor, muy receptivo», dijo en conferencia de prensa el ministro de Economía de Uruguay, Danilo Astori.

Los mercados emergentes atraviesan una período de fuerte ingreso de divisas, que se refleja en el índice EMBI+ que elabora el banco JP Morgan. Ese indicador, que mide la sobretasa de los bonos de mercados emergentes por sobre los títulos similares de Estados Unidos, cotiza actualmente en 183 puntos, sólo 10 puntos básicospor encima de su mínimo histórico.

La deuda externa total de Uruguay suma unos u$s 11.400 millones, según datos del Banco Central. La oferta expira el 27 de octubre.

Emisión

Astori detalló que para financiar la opción de canje de bonos por efectivo el gobierno emitirá hasta 300 millones de dólares de un bono en unidades indexadas (moneda local, indexado por inflación) a 2018, y otros 500 millones de dólares en el bono en dólares a 2036.

Para la oferta de canje por nuevos títulos, el gobierno planea emitir hasta 600 millones de dólares del instrumento en dólares a 2022, y lo que reste para cubrir toda la operación en bonos en dólares a 2036. El gobierno espera completar la operación cerca del 14 de noviembre.

«Toda esta operación es posible porque el mercado nos responde positivamente. Creo que vamos a obtener resultados satisfactorios, pero no quisiera arriesgar un porcentaje», sostuvo Astori.

El gobierno colocó a principiosde setiembre el bono 2018 en el mercado por 400 millones de dólares en unidades indexadas, mientras que en julio amplió el título global 2022 en 500 millones de dólares.

Desde que asumió en marzo de 2005, el gobierno del izquierdista Tabaré Vázquez lleva emitidos unos 2.100 millones de dólares y 300 millones de euros.

En 2003, Uruguay se vio obligado a realizar un canje de bonos por casi la mitad de la deuda pública para evitar un incumplimiento de pagos, tras una crisis económica que dejó al sistema financiero al borde del colapso.