Volvió el miedo a mercados: quebró un fondo y se repite la baja en títulos y acciones

• Cayó otro 1,1% ayer la Bolsa de Nueva York y acumula casi 4% en apenas una semana • Hoy se temen nuevas bajas en todos los mercados • Se hicieron trizas todos los pronósticos de que "nada habría de pasar" en relación con la burbuja inmobiliaria en Estados Unidos • Ayer, los mercados del mundo acumulaban otra jornada de recuperación cuando trascendió que un fondo en EE.UU. vinculado al negocio de las hipotecas entraba en default • En pocos minutos, disparó una ola de ventas sin importar el precio al que se podían concretar • Trascendió que la Reserva Federal de Estados Unidos analiza intervenirpara evitar un impacto fuerte en la principal economía del planeta • Tanto el secretario del Tesoro norteamericano, Henry Paulson, como el Fondo Monetario salieron a resaltar que se mantendrá el crecimiento • Son las clásicas respuestas frente a estas situaciones de alta incertidumbre, y por ello, el mercado no les asigna relevancia • Todos los países emergentes rápidamente pasaron a mostrar pérdidas en los títulos de deuda, que en el caso de la Argentina llegaron a 1,7% con incertidumbre para la apertura hoy • Anoche, Tokio abría con baja de 0,7%.

Nueva York - Cuando todo indicaba que la jornada de ayer finalizaba con un clima alentador, se conoció el default de American Home Mortgage Investment (AHMI), otra financiera estadounidense vinculada al negocio de las hipotecas, lo que provocó una nueva ola de temores y ventas en los mercados.

Esta nueva víctima de los préstamos hipotecarios provocó ayer el derrumbe de Wall Street al cierre que dejó al índice Dow Jones con una caída de 1,1% (en 13.212 puntos), que terminó impactando en el resto de los mercados norteamericanos.

El índice S&P 500 perdió 1,26% y el mercado tecnológico, NASDAQ, finalizó con una baja de 1,43% a la que contribuyeron rumores negativos sobre Apple (la acción cayó 6,8%).

El mercado había abierto en alza al conocerse algunas cifras económicas alentadoras, como el índice de gastos de consumo personal, el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, que mostró una moderada presión de precios de 1,9% anual. También el índice de confianza de los consumidores (del Conference Board) aumentóen julio a su nivel más alto en 6 años, mientras el índice de actividad económica en Chicago se situó por debajo de las expectativas y la inflación subyacente, que excluye la energía y los alimentos, avanzó 0,1%.

Por su parte, el dólar se debilitó frente al yen y recuperó algo de terreno ante el euro, después de conocerse que la confianza de los consumidores de EE.UU. en la economía mejoró en julio y superó las expectativas de los analistas. Al cierre, el euro se negoció a 1,3684 dólar y la divisa nipona lo hizo a 118,56 yenes por dólar.

Las Bolsas europeas esquivaron el cierre negativo de Wall Street y recuperaron parte de las pérdidas de los últimos días, precisamente impulsadas por la apertura alcista que tuvo la Bolsa neoyorquina ante la llegada de alentadores balances.

Avances

El índice EuroSTOXX 50, que agrupa a las principales empresas de la zona del euro, subió 1,8% hasta 4.315,69 puntos. En Londres, el FTSE 100 ganó 2,5%; el DAX 30 de Francfort subió 1,7%; el CAC 40 de París avanzó 1,8%; y el español IBEX 35 registró un incremento de 2%.

Sobre el cierre de las operaciones bursátiles AHMI anunció que no podía utilizar las líneas de crédito existentes y por lo tanto estaba imposibilitada de reembolsar u$s 300 millones que vencieron el lunes.

Dos señales intensificaron ayer las preocupaciones sobre el mercado hipotecario estadounidense tras la noticia de American Home. Por un lado, trascendió que la financiera no tenía hipotecas de alto riesgo (subprime), de modo que su cartera era considerada sana. Por otro lado, el hecho de que la financiera enfrenta problemas al intentar liquidar parte de su deuda implicaría que el tema de hipotecas subprime es mayor que el calculado.

La financiera oriunda de Melville, Nueva York, tiene como una de sus principales líneas de negocios la financiación de préstamos hipotecarios para la vivienda, mercado jaqueado por la crisis inmobiliaria estadounidense.

Ante la caída de más de 90% de la acción en Wall Street, la compañía explicó que los bancos que respaldaban sus préstamos hipotecarios retiraron sus líneas de financiación y muchos de ellos ya han solicitado la devolución de algunas garantías.

American Home adjudica a la actual crisis en el mercado de las hipotecas subprime (de alto riesgo) como la causa principal por la que no pudo afrontar ayer compromisos por u$s 300 millones y además dejó entrever que tampoco podría financiar alrededor de u$s 500 millones que vencían ayer.

La compañía señaló que al margen de estar estudiando una serie de estrategias para cumplir con sus compromisos financieros, no descartaba la posible venta de activos.

El viernes pasado, la acción de AHM había cerrado en 10,47 dólares. El lunes fue suspendida y ayer el papel pasó de 5,51 dólares hasta un mínimo de 1,03 dólar. Finalmente, cerró en 1,04 dólar, lo que implicó una caída de 90,07%. A comienzos de año cotizaba por encima de los 35 dólares.

La capitalización bursátil de AHM era de u$s 570 millones el lunes y ha caído por debajo de los u$s 80 millones.

J.G.H.