Dan a españoles hoy bonos por u$s 5.300 M

Hoy el Palacio de Hacienda le entregará a la petrolera española Repsol los bonos pactados en compensación por la expropiación del 51% de YPF. La nueva emisión de deuda soberana será por aproximadamente u$s 5.300 millones nominales.

De acuerdo con lo pactado con el Gobierno de Cristina de Kirchner, Repsol recibirá tres bloques de bonos: uno de 500 millones con cupón del 7% y vencimiento en tres años, otro de 3.250 millones con cupón del 8,75% y vencimiento en 10 años, y un tercero por 1.250 millones con cupón del 8,28% y vencimiento en 19 años. Además, la petrolera española recibirá títulos de una cartera adicional reservada para ello por entre u$s 300 y u$s 350 millones de valor nominal (podrían ser Boden 2015).

De esta manera se asegura que los títulos alcancen al menos los u$s 4.670 millones de valor de mercado durante el período de cómputo de 90 días utilizado por los bancos de inversión. Vale señalar que el precio de esos bonos ha ido subiendo durante este lapso, con lo que el valor de mercado es algo superior. Ahora bien, mediante diversos mecanismos, se garantiza que esos bonos mantendrán su valor al convertirse en dinero en efectivo, y la deuda no quedará saldada hasta que Repsol cobre la totalidad de ese importe.

Repsol contempla varias opciones, pero como ha hecho con las acciones de YPF, en Madrid especulan con que podría empezar a vender los bonos lo antes posible si se dan las condiciones de mercado. El presidente de Repsol, Antoni Brufau, dijo en la junta de accionistas de marzo que esperaba lograr entre u$s 6.000 y u$s 6.500 millones entre las acciones de YPF y los bonos argentinos. La compañía planea ir de compras con esos fondos. Ya identificó algunas oportunidades de inversión; una de ellas estaría vinculada con el negocio hidrocarburífero noruego, que implicaría una inversión de u$s 2.000 millones.