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Dow Jones y SP500, a la luz de diferentes técnicas de análisis
EE.UU. mostró una firme y sostenida recuperación, la que sirvió para que el jueves 30 de junio el segundo trimestre terminara en terreno positivo, y tuviéramos la semana que pasó cinco días con fuertes subas y cierres positivos para terminar la misma con guarismos muy importantes para los índices americanos.
El Dow había cerrado la semana del 24 de junio en niveles de 11.934; el viernes 1 de julio su cierre fue de 12.581 puntos, lo que marcó una semana de un crecimiento del 5,42 %, el SP500 había cerrado la semana del 24 de junio en niveles de 1.268 puntos, el último viernes el cierre fue de 1.339 puntos con un crecimiento del 5,56 %, y el NASDAQ 100 tecnológico cerró el último viernes en niveles de 2.361 puntos mientras que una semana atrás lo había hecho en los 2.217 puntos marcando una suba de un 6,49 %.
Lo observado la semana que pasó si bien muchos analistas y observadores explicarán pura y exclusivamente por la noticia que los mercados festejaron, esto es la aprobación del paquete por el parlamento griego, el análisis técnico ha tenido mucho que decir en esta coyuntura.
Los analistas técnicos focalizamos la atención en el accionar de las cotizaciones y el volumen, y el interés abierto en los contratos de futuros.
Creemos que los precios son la más valiosa información para hacer un análisis, y existen muchas herramientas de análisis técnico que se pueden aplicar a las cotizaciones.
Los precios se mueven por la psicología de masas que oscila de la euforia a la depresión y va generando diferentes patrones o figuras que uno trata de interpretar, lo significativo no es la noticia, sino cómo el mercado la interpreta y allí entra a jugar el humor de los participantes.
Para mirar los precios o cotizaciones y analizarlos tenemos el método occidental de mirar las cotizaciones que es el gráfico de barras que es la base de todo análisis y que sus primeras herramientas las brindó Charles Dow hace 120 años; sin embargo tenemos el método oriental de las velas japonesas más antiguas aún, que tienen más de 400 años de uso y que aplicaban en sus comienzos célebres traders de arroz en Japón.
A la graficación los analistas técnicos podemos hacer conteo de ondas, para situar la posición actual del mercado, y la secuencia futura más probable (Elliott Wave), podemos mirar patrones o figuras de reversión de tendencia, de continuación de tendencia, podemos aplicar medidas móviles, indicadores técnicos, de sentimiento, osciladores, Fibonacci y muchas herramientas más.
Si bien nuestra empresa se ha focalizado en determinadas herramientas, los 25 años de análisis nos han hecho probar o pasar por la mayoría de ellas, y cada una de ellas con las limitaciones propias de instrumentos de interpretación confiables más no infalibles ayudan a acotar la incertidumbre en el proceso de toma de decisiones de los operadores. En los tiempos que corren con la dinámica, volatilidad y globalización de los mercados el análisis técnico es una herramienta de apoyo muy importante ya sea para inversores, para traders, y también para analistas de mercados.
La versatilidad del análisis técnico al mirar las cotizaciones nos brinda la posibilidad de analizar diferentes mercados mundiales acciones, metales, energía, granos, índices, monedas, todos con la información de los precios y asumiendo que allí se encuentra la mejor información disponible para el análisis, donde se descuentan los elementos fundamentales y económicos y donde se reflejan a través de patrones los humores de sus participantes que son dominados por la codicia en los tiempos de bonanza y con los miedos en los tiempos de crisis. Todo se resume en el mediano plazo en el ciclo de cada mercado que regularmente tiene partes positivas y partes negativas; en la parte positiva pasa de la depresión a la euforia, y la parte negativa empieza en la euforia y termina en la depresión.
Pensando en esa utilidad es que la Universidad de San Andrés junto con Ruarte´s Reports por primera vez en la Argentina ofrecerá un curso completo de las más exitosas y usadas herramientas de análisis técnico otorgando a los asistentes una certificación en la materia, en donde los participantes podrán conocer las variadas herramientas que usamos los analistas técnicos. Esto será con aplicación práctica sobre el mercado real tanto internacional como local, analizando monedas como el euro, yen, libra, real, peso mexicano, commodities como oro, plata, cobre, petróleo, soja, maíz, trigo, índices como el Dow, NASDAQ, SP500, Bovespa, el Merval y acciones individuales tanto argentinas como internacionales donde podrán formarse una acabada opinión de lo que las herramientas nos dice de la situación y perspectiva de cada mercado en particular y lo que es más importante aprender a usarlas en su beneficio en forma independiente.
Lo observado en el índice Dow y del SP500 nos puede servir para aplicar diferentes herramientas técnicas y ver cómo funcionan las mismas.
El Dow Jones y el SP500 hicieron su techo en niveles de 12.928 puntos y de 1.376 puntos en la noche del 1 de mayo de este año justo con el abatimiento de Osama Bin Laden, los indicadores de sentimiento se encontraban con un 90% de traders optimistas para el mercado, y un 75% de consensos positivo por parte de analistas (Sentiment index and consensus), en dicho momento la popularidad de Obama saltó unos 15-20 puntos en la opinión pública americana. Con sentimiento, consensos altos y popularidad alta del presidente vimos el techo del Dow y del SP500 el 2 de mayo, adicionalmente los osciladores se encontraban sobrecomprados indicando la posibilidad de un ajuste.
Desde allí se originó una importante caída de precios en el Dow desde los 12.928 puntos hasta niveles de 11.863 puntos, y en el caso del SP500 hasta niveles de 1.258 puntos, ahora bien esta caída ¿adonde se dirigió? En el caso del Dow como se puede apreciar la caída nos llevó a la línea de tendencia madre alcista que une los pisos de marzo de 2009 con los pisos de 2010, fue allí donde el Dow encontró soporte, el analista técnico que aplicó línea de tendencia pudo ver dicho soporte.
En el caso del SP500 el mismo se dirigió a la media de mediano plazo más popular que usan los analista técnicos la media de 200 días, allí fue donde encontró soporte el SP500, dos veces en 1.258 primero y en 1.262 puntos después la línea contuvo los precios, y es la media que señala la tendencia de mediano plazo del mercado.
Con estos dos elementos aplicados el técnico pudo determinar que había soportes importantes en la caída del Dow y del SP500.
Si uno combinara esto con técnicas orientales de gráfico de velas, uno podrá observar cómo cuando el SP500 se dirige a su media realiza figuras típicas de reversión de tendencia las mismas son harami, doji (rickshaw man) inverted hammer.
Inclusive el gran avance de todos los índices en forma semanal Dow, SP500 y NASDAQ generaron lo que técnicamente se conoce en velas como engulfing pattern, esto es fuerte señal de reversión, si unimos el soporte de la línea de tendencia del Dow con la media del SP500, más las señales de reversiones en los pisos por métodos de velas, más la señal de engulfing que las mismas velas dejan la semana que pasó el analista que usó dichas herramientas podría haber anticipado y estar bien posicionado para la fuerte recuperación que ocurrió.
Adicionalmente el engulfing de los índices llevó a todos los índices a quebrar la línea de tendencia bajista que venía desde los máximos de comienzos de mayo.
Si observamos los gráficos diarios además de quebrar las líneas de tendencia bajista, pudimos observar cómo los tres índices se ubicaron arriba de la media de 50 días.
Existen variadas herramientas para aplicar a los precios, nuestra herramienta madre siempre ha sido Elliott Wave en el gráfico que se acompaña del NASDAQ 100 se puede apreciar en el gráfico diario lo que técnicamente se conoce como plano irregular expandido un patrón o figura de ajuste completo, este plano expandido debe ser parte de una corrección en onda 4 y el avance debería ser una onda 5, el patrón ABC en plano reconoce una caída inicial hasta marzo una onda B irregular en los techos de mayo y una onda C que hizo piso la semana del 24 de junio.
Los otros índices que no son dibujados Dow y SP500 podrían haber hecho planos, pero continuos ya que sus pisos de ondas C no fueron por debajo de los mínimos de marzo, el único que puede ser plano irregular expandido es el NASDAQ que sí perforó los pisos de marzo.
Uno puede aplicar diferentes herramientas de análisis como las expuestas, y esta semana que pasó hemos tenido muchas de ellas para tener una interpretación de lo que estaban haciendo los índices americanos, mientras los fundamentalistas tuvieron un elemento distintivo que fuera la aprobación del ajuste griego, los técnicos contamos con muchas herramientas que pudieron ver la magnitud del rebote, el secreto está en la combinación adecuado de las mismas en el momento oportuno.
Obviamente que el análisis técnico no es una panacea; en promedio funciona y ayuda mucho a acotar la incertidumbre y lo que es más importante nos dice el curso más probable de acción del mercado, y también cuál es el punto que nuestra opinión es equivocada y debemos cambiarla, dándole la dinámica, la protección al riesgo, el cambio necesario en los actuales tiempos de mercados tan volátiles dinámicos y globalizados.
Esta certificación será un gran lugar donde los participantes puedan apreciar lo útil y poderosa que pueden ser las herramientas técnicas para ayudarle a acotar su incertidumbre diaria en el proceso de tomas de decisiones.
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