Lo que se dice en las mesas

• Los precios, en manos de los bancos extranjeros. • El BCRA impuso una “ley seca” cambiaria. • Pedidos orales de suba de tasas a bancos. • La amenaza del “Kings Street”. • Debut con color argentino en el NYSE. • Bajó comisión para ingresar divisas al país.

Agresiva portada de Bloomberg Businessweek en la que se da por descontado que el rey de los buitres, Paul SInger, hará pagar al país. El artículo relata la vida del polémico financista y cuenta un dato poco creíble: Singer estuvo en el Mundial de Brasil con una camiseta argentina. Debutó el ETF, creado por el argentino Alejandro Estrada y el ecuatoriano Raúl Moreno, denominado “iBillionaire”.

• ¿Ser o no ser? ¿Acuerdo de buitres con bancos extranjeros o no? Poco a poco lo que inicialmente era descartado por casi todo el mercado, por los economistas locales en sus informes, y por agencias internacionales, con el paso de los días fue ganando terreno. La agencia Reuters, a través de la prestigiosa IFR, el miércoles le dio crédito a la posibilidad de un entendimiento. Luego fue el turno de la agencia Bloomberg, que hasta llegó a incluir entre los bancos que participan de la transacción a la Caixa y al brasileño BNDES. La información se restringió al máximo y ni altos ejecutivos de las entidades que integran las negociaciones, el Citibank, HSBC, Deutsche y JP Morgan están al tanto del estado de las mismas. Había diferencias de precios no menores entre lo que los acreedores solicitaban y lo que los bancos ofrecían. La estructura para no contar con una garantía del Gobierno argentino ya estaba diseñada. Seguían en paralelo contactos con empresas y ayer se aseguraba que Telefónica se había sumado al convoy. Los días no sobran y la semana próxima debería haber definiciones según la agencia Reuters. Esta negociación es lo único que sostiene al mercado.

• Los comentarios en paralelo en las mesas de dinero se centran en lo que sucede con el dólar. Pocas veces se ha visto en la plaza cambiaria tanta prohibición a las importación. Una "ley seca" cambiaria. Los Al Capone, en las cuevas, felices. Por lo pronto en los bancos sobran pesos. Uno de los pedidos de Juan Carlos Fábrega a banqueros en las últimas horas fue el de que suban las tasas de interés de los plazos fijos. Fue una suerte de "contracción monetaria oral" dado que, como es sabido, el ministro Kicillof se opone a medidas "ortodoxas". Pese al paro del gremio bancario, las operaciones se efectuaron normalmente, tanto clearing como el MEP (Mercado Electrónico de Pagos). Hasta hubo operadores que destacaron que funcionó el sistema mejor que en días normales. Y hablando de cuestiones cambiarias, un dato llamó la atención a un veterano operador: el precio para traer dólares a la Argentina se redujo notablemente; antes se cobraba entre un 3,5% y el 5% de comisión; ayer entre el 2% y el 2,5%. "Aparecieron billetes" fue la explicación del mesadinerista, pero también es cierto que ya no hay tantos interesados en ingresar divisas. Otro dato relevante: entre los que quieren acelerar bonos que están en default se encuentra un fondo denominado "Kings Street". Es el tema a seguir si se de-mora el acuerdo con bancos. El lobby del hotel Hilton de Puerto Madero esta semana parecía el del Hilton de Nueva York por la gran presencia de ejecutivos de fondos norteamericanos, a tal punto que llamaba la atención si alguien de las personas hablaba castellano...

•En medio de la incertidumbre por el default y las negociaciones privadas con los fondos buitre, varios eventos económicos y financieros tendrán lugar en Buenos Aires. El 20 será el turno de un nuevo encuentro EMTA (emergingMarkets Trading Asociaciation), con el título "Argentina hacia adelante", pero obviamente dirigido a los principales jugadores del mercado financiero. Obviamente que las dos semanas que en las dos semanas que faltan para este evento puede suceder absolutamente de todo. Entre los que disertarán se encuentran ex secretario de Finanzas, como Daniel Marx y Guillermo Nielsen, también el ex titular del BCRA, Mario Blejer, y abogados expertos del exterior, como Marco Schnabl y Joshua Rosner (Graham Fisher & Co.), entre otros. Ese mismo día la Universidad Católica Argentina organizó una charla debate entre tres economistas que seguramente dará que hablar: Javier González Fraga, Alfonso Prat-Gay y Domingo Cavallo. El 28 será el turno del Consejo de las Américas, que todos los años se realiza alrededor de esta fecha. Allí pasarán los principales funcionarios del gobierno, pero también se espera la presencia de casi todos los aspirantes presidenciales. El encuentro resulta especialmente importante para escuchar cuáles son las propuestas de los distintos políticos para captar nuevas inversiones, una de las grandes falencias de la economía argentina.

• Fue un éxito el debut de "ibillionaire" en el NYSE. Recuérdese que se trata de una aplicación creada por el argentino Alejandro Estrada y el ecuatoriano Raúl Moreno que replica las inversiones de los grandes millonarios en Wall Street. Hace exactamente siete días tocaron la campana en el NYSE y en sólo cuatro días, sin un solo vendedor ni banco llevan recaudados u$s 20 millones en este "ETF" que persigue colocaciones de figuras como Soros o Warren Buffet. Toda la demanda fue generada a través de la aplicación que se descarga en los celulares. La lectuta que expertos ya se hacen a través de "ibillionaire" es que se transformará el modelo de distribución de los servicios financieros. "Mobile rules" parace ser la nueva ley ("Celulares mandan").

•Resulta más que sugestiva la suba del bono Par en las últimas jornadas como ya fuera destacado en varias oportunidades. El título se encuentra a niveles máximos, rozando los u$s 55, cuando hace menos de un mes se ubicaba en niveles apenas superiores a los u$s 40.. La posibilidad del pedido de aceleración de sus pagos complicaría mucho a la Argentina, pero también a los fondos buitre, ya que un default completo haría barajar y dar de nuevo. No es casual que el estudio de abogados que representa el país haya recomendado en un "paper" hace tres meses ir hacia un default de toda la deuda extranjera y luego avanzar con un nuevo canje bajo jurisdicción local. Sería la manera de que los buitre se queden sin cobrar. Pero hay muchas dudas de que el jeuz Griesa autorice una operación de esa naturaleza. Será otra batalla legal adicional. Felices los abogados que cobran por hora. Otro dato que proporcionaba un experto: se lo nota más cauto a Jonathan Blackman, el abogado de la Argentina en las audiencias. Ultimamente siempre dice frases como "mi cliente me dijo que dijera..."; "según la opinión de mi cliente...", lo que indicaría que se está despegando de la Argentina. Sin dudas es el temor a que sea sancionado por el juez Griesa también por ayudar al desacato.

• Llegó el ansiado informe del ejecutivo de banca privada que se escuda bajo el seudónimo del "oso". En esta ocasión, brinda su mensaje desde Irlanda adonde habría ido a participar de un torneo de golf. Como siempre, se refiere a la situación internacional, pero roza cuanto acontece con la Argentina. No se lo nota muy optimsita por cierto. Estas fueron sus palabras: "1) estamos viviendo una clásica corrección por el momento acompañada por malas noticias en general que en otros momentos eran ignoradas; a modo de ejemplo tenemos la situación de Rusia que lejos de mejorar sigue empeorando; 2) debemos sumarle números de la economía alemana que fueron sorpresivamente negativos así como también el PBI Italiano; 3) algunos bancos como Goldman han retirado sus recomendaciones sobre los países periféricos de Europa y en los últimos días son varios los que se han sumado a una baja en los mercados pero con un fin de año a toda orquesta; 4) por ello es que se han caído algunas fusiones y adquisiciones por más de 100 mil millones de dólares entre ellas la de Time Warner por parte de Fox; 5) los efectos de esta corrección ya los podemos ver en los índices europeos ya que Alemania ,Italia ,Francia y España han bajado mas del 10% y el Dow mas de un 4% sin contar Portugal ,Rusia y Grecia que han tenido caídas superiores; 6) el refugio son los bonos norteamericanos que vuelven a estar cerca de 2,40% y el bono alemán a 10 años en 1,06% y el oro de a poco recupera su encanto; 7) agosto recién empieza hay mucha gente de vacaciones en el norte (por ahora); esperemos no tener un revival de 1998; para los que no se acuerdan fue el default de Rusia; 8) con respecto a la Argentina me llama poderosamente la atención el precio de los activos en general que siguen en valores muy altos a pesar de la corrección que han tenido luego del des-acuerdo y las declaraciones oficiales que hemos visto en los últimos días; 9) a mi entender la única solución factible es que el gobierno pida a todos los tenedores el consentimiento de levantar la cláusula RUFO en 30 días en lugar de esperar al 1 de enero, lo cual beneficiara a todos sin lugar a dudas; la pregunta es porque no lo hacen; (creo que todos tienen la respuesta)". No hace más palabras para explicar lo que anticipa que se viene el "oso".