Los mercados americanos ajustan fuerte recuperación

La volatilidad domina Wall Street; ahora hemos tenido desde los pisos de 10.400 de Dow, niveles de 1.074 de Sp500 y niveles de 2.035 de NASDAQ 100 ocurridos el martes 4 de octubre, un rally o subida impresionante que ha llevado al Dow en la apertura de ayer lunes en los futuros ver niveles de 11.720, esto es los máximos verificados desde fines de agosto y comienzos de septiembre; en 10 días de mínimo a máximo el mercado recuperó un 12% tomando el Dow; un 14%, el Sp500 y un 17 % tomando el NASDAQ.

En agosto el mercado había protagonizado 13 sesiones de una baja muy significativa poniendo al mercado al límite del extremo sobrevendido en agosto, y ahora ocurrió a la inversa, donde tuvimos 10 sesiones de recuperación que ha puesto al mercado sobrecomprado a su extremo.

Ahora vayamos al análisis técnico haciendo una proyección de corto plazo, tal cual reciben nuestros suscriptores.

Dow Jones

El techo registrado en el mercado de futuros en 11.720 puntos es el techo de una onda 1 o A del avance comenzado en 10.404 puntos, es preferido por el analista que desde allí ha empezado una corrección en el Dow que ajuste 1/3 de las ganancias que el Dow nos entregó desde 10.404 a los 11.720. El Dow tiene numerosos soportes importantes en este camino correctivo; 11.360 es el primero; 11.250, el segundo, pero es posible que veamos un ajuste hacia la zona de 11.150-10.900 puntos, allí el Dow recortará 1/3 de las ganancias acumuladas. Creemos que esta caída será correctiva y que será seguida por un nuevo avance capaz de llevar los precios a la zona de 11.940 puntos, en donde se definirá la tendencia de corto y de mediano plazo de Wall Street. En esta zona de 11.940-12.000 tenemos la media móvil de 200 días y el mercado recortará el 62% de las pérdidas desde el techo de 12.870 hasta los pisos de 10.404 puntos. Sólo caídas debajo de los 10.900 y los 10.800 reinstalará la posibilidad de una caída hacia 10.000-9.700, pero por ahora creemos que el piso de 10.404 de comienzos de octubre no ha visto su techo y que veremos al menos niveles superiores a los de ayer lunes en la zona de 11.850-12.000 puntos. La superación de 11.600 puntos sugerirá que el mercado irá en forma directa a la zona de 11.850-12.000 puntos, en donde al menos un fuerte ajuste debe producirse a continuación

Sp500

El techo registrado en el mercado de futuros en niveles de 1.235 en la mañana no pudo ser visto durante la sesión del día, creemos que ha marcado igual que en el Dow el fin del segmento alcista desde los mínimos de octubre 4 de 1.074 puntos, este avance no creemos que haya sido el fin de la recuperación del Sp500. Creemos que como el Dow podrá recortar 1/3 de las ganancias observadas y llevar los precios de regreso a la zona de 1.176-1.155 puntos que vemos como zona de inflexión, para volver el mercado con fuerza a atacar 1.230-1.235 y llevarnos a la zona de 1.255-1.280, objetivo favorecido para el último trimestre. La superación de los 1.220 nuevamente será indicativo de que el ajuste llegó a su fin y que ya estamos listos para ir a 1.255-1.280, pero lo saludable para el mercado sería recortar parte de las ganancias de estos 10 días para volver a subir hacia 1.255-1.280 puntos.

El índice NASDAQ tocó en los futuros nocturnos cerca de los niveles de 2.400 puntos; la recuperación del NASDAQ 100 ha sido asombrosa desde los 2.035 de octubre 4, pero ese segmento alcista posiblemente haya terminado ayer lunes. Sin embargo, a diferencia del Dow y del Sp500, el NASDAQ 100 tiene soportes propios muy buenos. El primer soporte se encuentra en la zona de 2.300-2.290 puntos que concentra ondas de menor grado y la media de 200 días; el NASDAQ 100 es el único índice arriba de la media de 200 días y por lo tanto los ajustes pueden ser limitados a la zona de 2.290-2.300 o aun si la misma fuera superada como máximo el mercado debería dirigirse a la zona de 2.240-2.220 para llenar un gap y luego continuar con el ascenso que debería llevar los precios a niveles de 2.400-2.440, que es la zona de máximos de este año 2011 que podemos intentar superar en el último semestre.

Tasa de 10 años

En el día de ayer y como es costumbre, la tasa de interés se mueve en la misma dirección que el mercado, siendo la tasa la inversa del bono; significa que cuando baja la Bolsa, los inversores se refugian en bonos y la tasa baja, y cuando sube la Bolsa, desarman el refugio y la tasa sube.

Con la gran caída de fines de septiembre y comienzos de octubre, la tasa no pudo perforar sus pisos del 1,70%, hizo una especie de doble piso y generó una fuerte subida de varios días hacia niveles del 2,27%. Al superar 2,06 se conformó un doble piso con objetivo del 2,45%-2,50 % de tasa de interés. Sin embargo, en el 2,27% tenemos una resistencia importante y es la onda de menor grado en la tasa de interés; es requerida la superación del 2,27% para confirmar el movimiento alcista que nos lleve hacia la zona del 2,50% de tasa, que sería un equivalente de 11.940 puntos de Dow.

Ahora la caída de ayer hacia niveles del 2,15% puede dirigirse hacia la zona de 2,06%-2,10% de fuerte soporte o a las cercanías del 2 % para nuevamente producirse un avance capaz de llevar la misma arriba del 2,27% y confirmando con ello un movimiento a la zona de objetivo del 2,50%, sólo caídas debajo del 1,90% reinstalarán la posibilidad de un nuevo vuelo a la calidad debajo del 1,70%... La volatilidad continúa, pero parece que los parámetros están claros; veremos qué nos depara el mercado.