Mercado se derrumba ante falta de acuerdo

Los activos argentinos revirtieron ayer en un par de minutos las formidables ganancias que habían cosechado en la sesión previa. Luego del fracaso de las negociaciones con los holdouts, la Argentina no pudo cancelar los intereses del bono Discount en el exterior y, según la calificadora Standard & Poor's, entró en un proceso de "default selectivo".
Las conversaciones entre privados son ahora la única esperanza para zanjar la disputa. Ya caída la iniciativa de los bancos nacionales, la alternativa más firme parece la participación de entidades extranjeras. Por lo pronto, se percibe una luz de esperanza en las operaciones locales. De lo contrario, el derrumbe en las pizarras habría sido ostensiblemente mayor. Hay expectativa también por lo que pueda suceder en la audiencia que programó el juez Griesa para hoy a las 11 en Nueva York.
El foco pasa asimismo por la Asociación Internacional de Swaps y Derivados (ISDA, por sus siglas en inglés), que podría declarar la situación como un "evento crediticio". Eso podría disparar el pago de los seguros contra default, conocidos como CDS, tomados sobre la deuda argentina y les daría el derecho a los acreedores del país a recuperar sus inversiones anticipadamente.
"Siempre que llovió, paró. El que no necesita la plata, que no venda, hay que quedarse quieto, dejar pasar las turbulencias", sostuvo un agente financiero en medio de la fuerte volatilidad. Un colega suyo sostuvo que "estamos hablando de un default muy raro que en lo legal puede llevar años alguna resolución, entonces más de uno apuesta a que en los próximos días habrá alguna clase de acuerdo".
El panel líder de la Bolsa de Buenos Aires toleró un repliegue del 8,38 por ciento hasta las 8.187,99 unidades. En otra jornada con elevados negocios por 272,1 millones de pesos, las principales caídas vinieron desde el lado de
las acciones de Pampa Energía (+10,76%), Edenor (-9,99%), YPF (-9,94%) y el Banco BBVA Francés (-9,09%).
Para los ADR en Wall Street, la sangría fue ligeramente menor. Después de tocar récords desde su nacionalización, las acciones de YPF perdieron un 9,07 por ciento hasta los u$s 35,38. La distribuidora Edenor cedió un 9,40 por ciento, al tiempo que los papeles bancarios lo hicieron hasta un 7,32 por ciento. La cesación de pagos argentina fue además una de las razones citadas para explicar el desgaste del 2,00% que sufrió el selectivo S&P 500 en Nueva York.
Por el lado de la renta fija, los títulos públicos promediaron descensos en el orden del 5%. La deuda sujeta a ley extranjera fue severamente afectada, con deterioros del 7,80% para el Discount, del 6,92% para el Par y del 6,16% para el Global 2017.
Las series bajo ley doméstica no se alejaron de la tendencia. El Bonar 2024 bajó un 6,80%, el Bonar X un 4,41% y el Boden 2015 otro 3,84%. A estos resultados se les sumaron las empinadas caídas del Discount y el Par, mediante un deterioro del 8,27% y del 6,19% respectivamente. Ese fue el caso también para los cupones atados al crecimiento de la economía. La peor parte se la llevó el derivado en dólares (ley Nueva York), con una retracción del 8,01%.
Por su parte, ya se empezó percibir una importante presión sobre el mercado de cambio. En la plaza mayorista, el dólar subió casi un centavo y medio hasta los $ 8,218, al tiempo que la mesa de dinero del Banco Central se alzó con u$s 20 millones. El billete también ajustó un centavo, a $ 8,23, en las casas de cambio.
En los circuitos informales, el "blue" trepó 40 centavos a $ 12,70. De continuar los percances en el frente buitre, los cambistas prevén un fuerte salto en la demanda y ya se empiezan a cubrir en ese sentido. En tanto, el contado con liquidación cayó 12 centavos hasta los $ 10,00, mientras que el denominado dólar "Bolsa" escaló 33 centavos para finalizar en los $ 11,35.