Mercados de EE.UU., en máximos históricos

Como suele ocurrir en las tendencias alcistas, los mercados no hacen techo con malas noticias sino en medio de euforia; generalmente en las tendencias alcistas las malas noticias generan ajustes siendo tomadas por oportunidades de compra y las buenas noticias generan el combustible ideal para realizar nuevos máximos.

La tendencia alcista de los mercados norteamericanos comenzada en el año 2009 está intacta y ha logrado en los tres índices más conocidos nuevos máximos de recuperación tanto en el Dow como en el SP500 como en el NASDAQ 100; en el caso de los primeros dos índices han sido nuevos máximos históricos el Dow Jones en niveles de 15.588 puntos y el SP500 en niveles cercanos a los 1.700 puntos.

Los comentarios de la última reunión de la Fed generaron una corrección en los índices norteamericanos, todas las correcciones como veremos generaron patrones correctivos en tres movimientos y luego fueron capaces de negar los gaps bajistas generados con la noticia post-Fed; ambos elementos nos llevaron a anticipar desde reportes técnicos los máximos que en el día de hoy estamos viendo en los tres índices más importantes.

Con respecto a la tasa de interés de 10 años estadounidense, también hacíamos notar que cuando nos ubicamos en niveles de 2,72 los indicadores de sentimiento junto a los indicadores que mostraban divergencias bajistas nos anticiparon un techo en la tasa y un piso en los bonos norteamericanos, la tasa cedió posiciones desde 2,72 a 2,45, es posible que este movimiento pueda llevarnos a 2,31 pero de la tasa nos ocuparemos en futuros reportes.

Ahora nos ocupamos de los índices norteamericanos. Decíamos en reportes técnicos que junio era un mes Fibonacci, el 18 de junio, 06 mes y 18 día es el día internacional de Fibonacci, pero junio en ciertos mercados que trabajan con precisión y armonía Fibonacci como México en su tercera semana y cuarta era indicado como el mes del cambio de humor de un negativismo a un positivismo.

Es decir, post-Fed vimos negativismo que luego fue seguido por un positivismo. Los mismos Fibonacci ya no mensuales sino anuales indican que no habrá una crisis importante en los mercados hasta el año 2016, cuando se produce una confluencia de Fibonacci similar a la que se registró en el año 2008 y que fue planteada tanto en reportes técnicos por este mismo medio.

Sabiendo que a pesar de muchos agoreros que señalan un colapso en estos mercados estimulados creemos que el mismo no ocurrirá, sino recién en 2016 y previamente como suele ocurrir veremos una euforia irracional y desmesurada en los mercados, creemos que será el caso del año 2013 con grandes rendimientos que pueden reeditarse en 2014 y quizás en 2015 para recién cambiar hacia el año 2016.

Como se puede observar, la canalización alcista del Dow, NASDAQ y SP500 desde el año 2009 está intacto y cada vez que el mercado avanza hace nuevos máximos y cuando ajusta sólo recorta parte del terreno ganando respetando los canales; como decía Charles Dow no hay evidencias de cambio de la tendencia alcista en fuerza desde marzo del año 2009 en el Dow y en el SP500 y tampoco lo hay en el NASDAQ que empezara en noviembre del año 2008 como todos los índices latinoamericanos.

Análisis de corto plazo del Dow

Diferentes interpretaciones para el pico de 15.588 puntos, podemos haber visto todo el movimiento pos-triángulo y haber culminado la 5 de 3) o la 5 de 3) se está extendiendo siendo la i de la 5 de 3), tanto tiempo se mantenga el piso del viernes de 15.495 ésta puede ser la interpretación y veremos todavía subdivisiones iii, iv y v antes de terminar la 5 de 3). Caídas debajo de los 15.495 sugerirán que vimos el techo de la 5 de 3) y que estamos en la onda 4) que mínimamente nos llevará a los 15.400-15.415 e idealmente a los 15.310-15.290 para cerrar el gap, y recién desde allí producirse la onda 5) que nos llevará a los 15.700-16.000 en objetivo que luego precisaremos. Toda la atención en los soportes de 15.495 mientras no sea perforado el sesgo seguirá siendo alcista, si es perforado habrá compradores en 15.410 y muy fuertes en 15.300 para llevarnos a 15.700-15.900 puntos.

Análisis de corto plazo del SP500

El triángulo del Dow no es evidente en el SP500, por lo tanto en el SP500 está claro que la onda 3) está subdividiéndose sin señales de encontrar su techo; es posible que la zona de los 1.700 puntos sea una resistencia psicológica para finalizar la onda 3), aun si fuera así que veamos un techo en niveles cercanos a los 1.700 el mercado necesita desplegar todavía una onda 4) correctiva y una onda 5) final para terminar la secuencia de subida desde los 1.560 puntos que venimos observando. El soporte del SP500 se ha quedado formado en 1.680 base del gap del día jueves, caídas debajo de esa zona sugerirán que la onda 4) puede estar en desarrollo con primer objetivo en 1.670 pero idealmente en 1.660 puntos para allí tomar fuerza el SP500 para ir a superar los 1.700 hacia un objetivo de 1.720 puntos, recién cuando 5 ondas puedan observarse desde 1.560 el mercado estará listo para un ajuste mayor por ahora seguimos en subdivisiones del avance desde 1.560 que se encuentra incompleta y que creemos que superará 1.700 para llevarnos a los 1.720 puntos.

Análisis de corto plazo del NASDAQ

El NASDAQ ha definido claramente que su onda 3 terminó en 3.088 puntos, el gap bajista del viernes indica que la onda 4 está desarrollándose. Esta onda 4 nos ha llevado a niveles de 3.035 puntos, y es posible que intente llenar parte del gran gap entre los 3.030 y los 3.000 puntos, en esta zona creemos que saldrá compra y está bien definida la resistencia ahora en los 3.077 base del gap bajista del viernes. Nuestra idea es que en esta zona de 3.035-3.000 saldrán compradores, irán a negar el gap en 3.077 y confirmarán un movimiento hacia la zona de 3.130-3.150 puntos.

Como conclusión creemos que el Dow, SP500 y NASDAQ pueden intentar un ajuste menor nuevamente cerca de los actuales niveles pero es posición 4 de 5) y vemos nuevos máximos que nos deben llevar a los 15.800-16.000 el Dow, los 1.720 el SP500 y niveles de 3.150 en el NASDAQ antes de ver un ajuste de mayor envergadura, aunque no creemos en una caída muy fuerte o colapso porque estamos en el largo plazo en una fase 5 que siguió a sendos planos normales en el SP500 e irregulares en el Dow que nos llevarán en 2015 a niveles de 20.000 en el Dow y niveles de 2.000 puntos en el SP500 al menos. Veremos...