BofA eligió a su favorito entre las Siete Magníficas para liderar la carrera por la inteligencia artificial

Según esta entidad bancaria, la actividad de esta empresa en el tercer trimestre del año fiscal 2024 estuvo en línea con las expectativas.

BofA eligió como su preferida una de las Siete Magnificas.

Tras la volatilidad en los mercados producto de la guerra comercial, Bank of America reiteró su calificación de compra para Microsoft y aseguró que el gigante tecnológico sigue "mejor posicionado para el ciclo de IA", dentro de lo que son las "Siete Magníficas".

Según BofA, la actividad de acuerdos de Microsoft en el tercer trimestre del año fiscal 2024 estuvo en línea con las expectativas, reflejando el desempeño del trimestre anterior. La firma de Wall Street espera que los ingresos se alineen con su estimación de u$s68.200 millones, lo que representa un aumento del 10,3% interanual.

Se proyecta que el dólar estadounidense más débil tenga un impacto negativo de 100 puntos básicos en el crecimiento interanual, igualmente representa una mejora respecto a los 200 puntos básicos previamente indicados.

Foto: telemadrid

Expectativas de crecimiento, según BofA

En el segmento de la nube, se predice que el crecimiento de Azure cumplirá con las proyecciones de BofA, con un crecimiento interanual del 31% en moneda constante, de los cuales, 14 puntos porcentuales se atribuyen a la IA.

"En Azure, los socios generalmente señalaron una actividad estable con proyectos de nube híbrida (Azure Arc) y modernización de aplicaciones impulsando la mayor parte del consumo", escribieron los analistas Brad Sills y Carly Liu en la nota.

También se espera que el segmento de Productividad y Procesos Empresariales (PBP) se desempeñe en línea con la previsión de BofA de u$s29.53 mil millones, asumiendo un crecimiento del 15% en moneda constante en los ingresos comerciales de Office.

A pesar de no haber señales significativas de desaceleración en el consumo o crecimiento de la cartera, BofA ajustó su estimación de crecimiento de Azure para el cuarto trimestre al 30,5% en moneda constante, desde el 31,5%, debido a posibles vientos en contra macroeconómicos.

Además, aunque circularon rumores sobre la reducción de gastos de capital (capex) de Microsoft, los analistas creen que la compañía está reasignando estratégicamente el capex geográficamente y mantiene su compromiso con la creación de capacidad a largo plazo, con estimaciones de capex de $87 mil millones para el AF25 y $97 mil millones para el AF26.

El nuevo precio objetivo de BofA de u$s480 refleja un múltiplo de 36x sobre el flujo de caja libre estimado para 2026, una ligera disminución desde el múltiplo anterior de 38x.

El banco enfatiza la posición ventajosa de Microsoft en el ciclo de IA en aplicaciones e infraestructura, justificando una valoración premium en comparación con el grupo de Crecimiento a un Precio Razonable (GARP).